Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν άνοδο καθώς τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του Φεβρουαρίου ήταν χαμηλότερα του αναμενόμενου, ενισχύοντας τις ελπίδες για μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ αργότερα φέτος. Ο S&P 500 κέρδισε 0,7%, ενώ ο Nasdaq 100 σημείωσε άλμα 1,5%
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Η Γουόλ Στριτ πανηγύρισε για μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη επιβράδυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, στέλνοντας τις μετοχές υψηλότερα και ενισχύοντας τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ αργότερα φέτος.
Η τελευταία έκθεση για τον πληθωρισμό προσέφερε μια νέα ένδειξη ότι η αύξηση των τιμών στην αμερικανική οικονομία ψύχεται.
Τον Φεβρουάριο, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 2,8% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, μειωμένος από 3% τον Ιανουάριο και κάτω από το 2,9% που προέβλεπαν οι οικονομολόγοι. Ο βασικός ΔΤΚ, ο οποίος αφαιρεί το ευμετάβλητο κόστος των τροφίμων και της ενέργειας, επιβραδύνθηκε επίσης στο 3,1% από 3,3%.
Σε μηνιαία βάση, τόσο ο γενικός όσο και ο βασικός δείκτης αυξήθηκαν κατά 0,2%, σημειώνοντας απότομη επιβράδυνση από τις μετρήσεις 0,5% και 0,4% του προηγούμενου μήνα, αντίστοιχα. Η πτώση οφείλεται στην πτώση του κόστους ενέργειας και των μεταφορών, με τις τιμές της βενζίνης να μειώνονται κατά 1% και τα αεροπορικά εισιτήρια να πέφτουν κατά 4%.
Ο Robin Brooks, ανώτερος συνεργάτης στο Brookings Institution και πρώην επικεφαλής οικονομολόγος στο Institute of International Finance, δήλωσε ότι τα στοιχεία για τον πληθωρισμό ήταν "καλά", αλλά προειδοποίησε κατά της υπερερμηνείας μιας έκθεσης.
"Η σημερινή εκτύπωση του Φεβρουαρίου κολακεύεται από ένα σωρό έκτακτα γεγονότα, ενώ η εκτύπωση του Ιανουαρίου ήταν πολύ πάνω από τον ρυθμό του υποκείμενου πληθωρισμού. Μόλις φιλτράρετε όλο αυτό το θόρυβο, ο βασικός ΔΤΚ τρέχει γύρω στο 0,25% μ.μ. και σαφώς επιβραδύνεται".
Παρόλα αυτά, ορισμένοι αναλυτές βλέπουν κινδύνους μπροστά τους. Ο Rogier Quaedvlieg, ανώτερος οικονομολόγος της ABN Amro, δήλωσε ότι "ο αποπληθωρισμός στα αγαθά που είναι σε μεγάλο βαθμό εκτεθειμένα στους δασμούς, όπως τα αυτοκίνητα και τα ενδύματα, έχει σταματήσει", δημιουργώντας ανησυχίες για ανοδικούς κινδύνους στις μελλοντικές αναγνώσεις του πληθωρισμού. Η Bank of America επανέλαβε αυτή την επιφυλακτικότητα, σημειώνοντας ότι εάν ο πυρήνας του πληθωρισμού αγαθών παραμείνει στο 0,2% σε μηνιαία βάση, "θα είναι δύσκολο για τον πληθωρισμό να επιτύχει τον στόχο του 2%".
Η συνεδρίαση της Fed στο επίκεντρο
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πρόκειται να ανακοινώσει την τελευταία της απόφαση νομισματικής πολιτικής την επόμενη εβδομάδα, με τις αγορές να αναμένουν ευρέως ότι η κεντρική τράπεζα θα διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια. Ωστόσο, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά τις νέες οικονομικές προβλέψεις για την αύξηση του ΑΕΠ, τον πληθωρισμό και την ανεργία, οι οποίες θα μπορούσαν να δώσουν ενδείξεις για το πότε θα μπορούσαν να αρχίσουν οι μειώσεις των επιτοκίων.
Οι έμποροι εκτιμούν επί του παρόντος ότι η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων τον Ιούνιο είναι 78%, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch Tool της CME Group. Οι τελευταίοι αριθμοί για τον πληθωρισμό ενισχύουν την υπόθεση της χαλάρωσης, αλλά η Fed είναι πιθανό να παραμείνει προσεκτική, ιδίως δεδομένων των παρατεταμένων κινδύνων σε βασικές κατηγορίες όπως ο πληθωρισμός των υπηρεσιών.
Οι αγορές σημειώνουν ράλι λόγω της υποχώρησης του πληθωρισμού
Οι αμερικανικές μετοχές τερμάτισαν ένα διήμερο σερί απωλειών, με τους κυριότερους δείκτες να σημειώνουν άνοδο, αφού τα στοιχεία για τον πληθωρισμό καθησύχασαν τους επενδυτές. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,7%, ενώ ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq 100 σημείωσε άνοδο 1,5%.
Στους σημαντικότερους κερδισμένους εντός των μετοχών μεγαλοκεφαλαιοποίησης της Wall Street περιλαμβάνονται η Tesla, με άνοδο 7,7%, η Nvidia, με άνοδο 6,7%, και η Oracle, με άνοδο 4,2%. Καθεμία από τις μετοχές της Μεγαλοπρεπούς Επτάδας - με μοναδική εξαίρεση την Apple (πτώση 1,4%) - κατέγραψε κέρδη στη συνεδρίαση.
Οι ευρωπαϊκοί χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν υψηλότερα την Τετάρτη. Ο δείκτης STOXX 50 σημείωσε άνοδο 0,6%, καθοδηγούμενος από τα ισχυρά κέρδη των τραπεζικών και βιομηχανικών μετοχών. Ο ιταλικός δείκτης FTSE Mib υπεραπέδωσε, σημειώνοντας άλμα 2%, καθώς οι δανειστές σημείωσαν άνοδο.
Μεταξύ των επιμέρους μετοχών, η Unicredit και η BBVA αυξήθηκαν κατά 3,4% και 3% αντίστοιχα, ενώ η Safran κέρδισε 5,1%, καθιστώντας την μία από τις κορυφαίες επιδόσεις του STOXX 50.
Στο εταιρικό μέτωπο, ο ελβετικός φαρμακευτικός γίγαντας Roche σημείωσε άνοδο 3,9% μετά την εξασφάλιση των δικαιωμάτων για μια θεραπεία παχυσαρκίας από τη Zealand Pharma, οι μετοχές της οποίας εκτινάχθηκαν κατά 38% λόγω της συμφωνίας ύψους 5,3 δισ. δολαρίων (4,87 δισ. ευρώ). Εν τω μεταξύ, ο ισπανικός γίγαντας λιανικής Inditex σημείωσε πτώση 7,8% μετά την ανακοίνωση υποτονικής έναρξης του οικονομικού έτους.
Η Puma κατρακύλησε σχεδόν 20% μετά την έκδοση μιας αδύναμης πρόβλεψης πωλήσεων για το πρώτο τρίμηνο, ενώ οι μετοχές της Porsche διολίσθησαν κατά 3%, καθώς η αυτοκινητοβιομηχανία προειδοποίησε για πιθανές αντιξοότητες στα κέρδη λόγω του κόστους αναδιάρθρωσης και των αβεβαιοτήτων που σχετίζονται με το εμπόριο.
Το ευρώ σταθεροποιείται σε υψηλό τεσσάρων μηνών
Στις αγορές συναλλάγματος, το ευρώ διατηρήθηκε σταθερό στα 1,0910 δολάρια, διατηρώντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023.
Το ενιαίο νόμισμα σημείωσε άνοδο άνω του 5% αυτόν τον μήνα, σε τροχιά για την καλύτερη επίδοσή του εδώ και πάνω από ένα χρόνο, καθώς οι επενδυτές είδαν θετικά τις δημοσιονομικές προσπάθειες της Γερμανίας.
Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι αμβλύνονται, ωστόσο οι εμπορικές ανησυχίες παραμένουν
Πέρα από τον πληθωρισμό και τα επιτόκια, οι επενδυτές προσανατολίζονται επίσης στους γεωπολιτικούς κινδύνους.
Το κλίμα στην αγορά αναπτερώθηκε από την αισιοδοξία για μια πιθανή κατάπαυση του πυρός στην Ουκρανία, αφού το Κίεβο σηματοδότησε την προθυμία του να αποδεχθεί μια ειρηνευτική πρόταση με τη μεσολάβηση των ΗΠΑ. Εν τω μεταξύ, η Ουάσινγκτον επανέλαβε τη στρατιωτική βοήθεια και την ανταλλαγή πληροφοριών με την Ουκρανία, ενισχύοντας τις ελπίδες για αποκλιμάκωση.
Ωστόσο, οι εμπορικές εντάσεις εξακολουθούν να προκαλούν ανησυχία. Η στάση του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ όσον αφορά τους δασμούς εξακολουθεί να δημιουργεί αβεβαιότητα στις αγορές, με τις ΗΠΑ να επιβάλλουν δασμούς 25% σε όλες τις εισαγωγές χάλυβα και αλουμινίου. Τα αντίποινα από σημαντικούς εμπορικούς εταίρους, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Ένωσης, θα μπορούσαν να επιβαρύνουν τις παγκόσμιες εμπορικές ροές και τα εταιρικά κέρδη τους επόμενους μήνες.