Το δολάριο υποχώρησε σε χαμηλό τετραετίας, ενώ χρυσός και ασήμι εκτινάχθηκαν σε νέα ιστορικά υψηλά, αφού ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, υποβάθμισε το μακροοικονομικό μήνυμά τους.
Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), Τζερόμ Πάουελ, αντιστάθηκε την Τετάρτη στις πολιτικές πιέσεις προς την αμερικανική κεντρική τράπεζα και υπερασπίστηκε την ανεξαρτησία της, καλώντας τον επόμενο πρόεδρο να «μένει μακριά από την πολιτική των εκλεγμένων». Οι αγορές, πάντως, δεν δείχνουν να πείστηκαν, επιταχύνοντας τις πωλήσεις στο δολάριο, την ώρα που ο χρυσός και το ασήμι έγραψαν νέα ιστορικά υψηλά.
«Μην παρασυρθείτε στην πολιτική των εκλεγμένων. Μην το κάνετε», είπε ο Πάουελ στους δημοσιογράφους.
Η αντίδραση ήρθε μετά τη νεότερη απόφαση της Fed να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στο εύρος από 3,5% έως 3,75%.
Σε ερώτηση αν η Fed αντλεί κάποιο μακροοικονομικό μήνυμα από το εκρηκτικό ράλι στα πολύτιμα μέταλλα, ο Πάουελ υποβάθμισε τη σημασία του.
«Μακροοικονομικά δεν βγάζουμε ιδιαίτερα συμπεράσματα», είπε ο Πάουελ. «Ο ισχυρισμός ότι χάνουμε αξιοπιστία απλώς δεν ισχύει. Αν δείτε πού βρίσκονται οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό, η αξιοπιστία μας είναι εκεί ακριβώς όπου πρέπει».
Τόνισε ότι η Fed δεν υπεραντιδρά σε συγκεκριμένες μεταβολές τιμών περιουσιακών στοιχείων, παρότι συνεχίζει να παρακολουθεί στενά τις αγορές.
Αντίδραση των αγορών
Η αντίδραση των αγορών πήγε κόντρα στο μήνυμα του Πάουελ.
Ο χρυσός εκτινάχθηκε στα 5.500 δολάρια η ουγγιά, σημειώνοντας νέο ιστορικό υψηλό, ενώ το ασήμι ανέβηκε πάνω από 117 δολάρια η ουγγιά.
Ο χρυσός έχει πλέον άνοδο άνω του 20% μέσα στον μήνα, οδεύοντας προς την ισχυρότερη μηνιαία επίδοσή του από τον Ιανουάριο του 1980.
Τα κέρδη του ασημιού είναι ακόμη πιο θεαματικά, με τις τιμές ήδη περίπου 55% ψηλότερα αυτόν τον μήνα. Πρόκειται για την ισχυρότερη μηνιαία άνοδο που έχει καταγραφεί ποτέ.
Την ίδια ώρα, ο δείκτης δολαρίου των ΗΠΑ, που παρακολουθεί την πορεία του αμερικανικού νομίσματος έναντι ενός καλαθιού βασικών νομισμάτων, υποχώρησε σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν εδώ και τέσσερα χρόνια.
«Οι επόμενες δύο ημέρες θα δείξουν αν οι επενδυτές έχουν καταλήξει ότι το δολάριο πρέπει να πάει χαμηλότερα και ότι η σημερινή ανάκαμψη είναι ευκαιρία πώλησης», δήλωσε ο Τζέιμς Νάιτλι, επικεφαλής οικονομολόγος στην ING.
Το δολάριο βρίσκεται πλέον πάνω από 10% κάτω από τα υψηλά του 2025, πιεζόμενο από επίμονους μακροοικονομικούς αντίθετους ανέμους, όπως η διαφοροποίηση των παγκόσμιων κεντρικών τραπεζών μακριά από αμερικανικά στοιχεία ενεργητικού, τα διευρυνόμενα δημοσιονομικά ελλείμματα, οι επαναλαμβανόμενες αμφισβητήσεις για την ανεξαρτησία της Fed και οι προσδοκίες για περαιτέρω χαλάρωση της πολιτικής.
«Είναι ο χρυσός το νέο bitcoin;»
Ο βετεράνος οικονομολόγος της Wall Street, Εντ Γιαρντένι, συνέδεσε το ράλι με την πολιτική, υποστηρίζοντας ότι η διατηρούμενη δημοφιλία του θα μπορούσε να κάνει «τον χρυσό το νέο bitcoin».
Κατά τον Γιαρντένι, ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, θερμός υποστηρικτής των κρυπτονομισμάτων, φαίνεται να τροφοδοτεί άθελά του την άνοδο των τιμών του χρυσού.
Την Τρίτη, ο Τραμπ είπε «το δολάριο τα πάει πολύ καλά» όταν ρωτήθηκε αν το νόμισμα έχει πέσει υπερβολικά, δείχνοντας ότι είναι άνετος με ένα πιο αδύναμο δολάριο.
«Ένα πιο αδύναμο δολάριο μπορεί να ασκήσει ανοδική πίεση στον πληθωρισμό των ΗΠΑ, κάτι που θα ενίσχυε και την τιμή του χρυσού», είπε ο Γιαρντένι.
Ράλι στα εμπορεύματα πέρα από τον χρυσό και το ασήμι
Το ράλι έχει επεκταθεί στην ευρύτερη αγορά εμπορευμάτων.
Η πλατίνα ξεπέρασε τα 2.900 δολάρια η ουγγιά για πρώτη φορά στην ιστορία αυτή την εβδομάδα και καταγράφει ήδη άνοδο 33% μέσα στον μήνα. Το παλλάδιο, που επωφελείται από ισχυρότερη βιομηχανική ζήτηση, ανέβηκε σε υψηλό τετραετίας και καταγράφει άνοδο άνω του 22% από την αρχή του έτους.
Άνοδο σημείωσε και ο χαλκός, φτάνοντας σε νέο ρεκόρ τα 6,30 δολάρια η λίβρα την Πέμπτη.
Στις αγορές εμπορευμάτων, οι επενδυτές τοποθετούνται ολοένα και περισσότερο για παρατεταμένη αδυναμία του δολαρίου, εν μέσω της αντίληψης ότι οι αμερικανικοί θεσμοί είναι διατεθειμένοι να την ανεχτούν ή να την αποδεχτούν σιωπηρά.
Ισχυρότερο ευρώ, μικτή εικόνα στις μετοχές
Στην Ευρώπη, το ευρώ κινήθηκε κοντά στα 1,1950 δολάρια, υποχωρώντας ελαφρώς αφού νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα είχε σπάσει προσωρινά πάνω από τα 1,20 μετά τα σχόλια του Τραμπ.
Το ενιαίο νόμισμα έχει ενισχυθεί για τρεις διαδοχικούς μήνες έναντι του δολαρίου και εμφανίζει άνοδο περίπου 15% σε ετήσια βάση.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές έκλεισαν με μικτή εικόνα. Ο CAC 40 στη Γαλλία και ο FTSE MIB στην Ιταλία κέρδισαν περίπου 0,5%, ενώ ο DAX στη Γερμανία υποχώρησε πάνω από 1%.
Τις απώλειες στη Φρανκφούρτη οδήγησε η SAP, η οποία βούτηξε 16%, στη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Οκτώβριο του 2020, καθώς οι χαμηλότερες των προσδοκιών πωλήσεις στο cloud και η μείωση της καθοδήγησης εσόδων για το 2026 υπερίσχυσαν των αποτελεσμάτων τετάρτου τριμήνου που κινήθηκαν εντός στόχων.