Μια ιστορική τιμή για το παλαιότερο ασφαλές καταφύγιο στον κόσμο σηματοδοτεί την εξασθένηση της εμπιστοσύνης στο δολάριο και την αυξανόμενη πίεση στη Fed.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Ο χρυσός εκτινάχθηκε στο ρεκόρ των 3.508,50 δολαρίων (3.015,08 ευρώ) ανά ουγγιά την Τρίτη, τροφοδοτούμενος από τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και την αυξανόμενη αβεβαιότητα για τους επενδυτές.
Το πολύτιμο μέταλλο θεωρείται καταφύγιο για τους επενδυτές, με τη ζήτησή του να αυξάνεται κατακόρυφα όταν η εμπιστοσύνη στη σταθερότητα των χάρτινων νομισμάτων ή των χρηματοπιστωτικών αγορών υποχωρεί.
Νωρίτερα φέτος, οι τιμές του χρυσού εκτινάχθηκαν όταν ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε μια σειρά από αμφιλεγόμενους δασμούς κατά άλλων χωρών.
Η τιμή ρεκόρ του χρυσού υπογραμμίζει τη βαθιά ανησυχία για τις παγκόσμιες προοπτικές και τα ερωτήματα σχετικά με την ανεξαρτησία της Fed, καθώς ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ αυξάνει την πίεση στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής.
Το δολάριο δεν είναι πλέον ο "χρυσός κανόνας
Η άνοδος των τιμών του χρυσού ήρθε στο πλαίσιο ενός πολυετούς ράλι για τα πολύτιμα μέταλλα.
Οι κεντρικές τράπεζες από την Ασία έως τη Μέση Ανατολή έχουν επιταχύνει τις αγορές τους για τέταρτη συνεχή χρονιά, προσθέτοντας ισχυρή ώθηση στις τιμές, με τις προβλέψεις να είναι ότι τουλάχιστον 1.000 μετρικοί τόνοι χρυσού θα αγοραστούν από τις κυβερνήσεις για τα αποθέματα χρυσού τους.
Η κίνηση αυτή φανερώνει τη μείωση της εξάρτησης από το δολάριο ΗΠΑ, σε μια εποχή που η δημοσιονομική πορεία της Ουάσινγκτον και οι πολιτικές μάχες θολώνουν τη θέση της ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.
Έρευνα που διεξήγαγε το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού σε 73 κεντρικές τράπεζες αποκάλυψε ότι το 95% αυτών αναμένεται να αυξήσει τα αποθέματά του σε χρυσό τους επόμενους 12 μήνες, ενώ σχεδόν τα τρία τέταρτα αυτών αναμένεται να συρρικνώσουν τα αποθέματά τους σε δολάρια.
Η Κίνα, η οποία εξακολουθεί να βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τις ΗΠΑ για μια ευνοϊκότερη εμπορική συμφωνία, συσσωρεύει χρυσό σε μηνιαία βάση, καταγράφοντας τον Ιούλιο τον ένατο συνεχόμενο μήνα αγορών.
Η απο-δολαριοποίηση θα πλήξει το πιο αξιόπιστο νόμισμα του κόσμου
Για μεγάλο μέρος της σύγχρονης ιστορίας, τα περισσότερα εθνικά νομίσματα ήταν άμεσα συνδεδεμένα με τον χρυσό - δηλαδή, οι κυβερνήσεις εγγυούνταν ότι το χάρτινο χρήμα μπορούσε να ανταλλαχθεί με ένα σταθερό βάρος χρυσού που είχαν αποθηκεύσει στα αποθέματά τους.
Οι καθημερινές συναλλαγές γίνονταν με χάρτινο χρήμα, επειδή ήταν πολύ πιο απλό από τον υπολογισμό της αξίας του χρυσού ή τη μεταφορά ράβδων χρυσού, ενώ οι κυβερνήσεις υποστήριζαν αυτά τα χαρτονομίσματα με χρυσό που φυλάσσονταν με ασφάλεια στα θησαυροφυλάκιά τους.
Μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, δεκάδες συμμαχικά έθνη συγκεντρώθηκαν στο Bretton Woods στο New Hampshire για να φιλοξενήσουν τη Νομισματική και Χρηματοοικονομική Διάσκεψη των Ηνωμένων Εθνών.
Αποφάσισαν να δημιουργήσουν το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και την Παγκόσμια Τράπεζα και καθιέρωσαν ένα σύστημα όπου το δολάριο ΗΠΑ ήταν συνδεδεμένο με τον χρυσό στα 35 δολάρια ανά ουγγιά.
Με άλλα λόγια, ένα δολάριο αντιπροσώπευε το 1/35 της ουγγιάς. Εκείνη την εποχή, αυτή η σύνδεση προσέδιδε στο δολάριο απαράμιλλη αξιοπιστία, επειδή οι ΗΠΑ κατείχαν τότε τα περισσότερα από τα παγκόσμια αποθέματα χρυσού.
Το σύστημα αυτό παρείχε σταθερότητα στο παγκόσμιο εμπόριο και τις επενδύσεις για περίπου 27 χρόνια, μέχρι που οι ΗΠΑ εγκατέλειψαν τη σύνδεση με τον χρυσό το 1971, καταρρέοντας το σύστημα του Bretton Woods.
Φαντάσματα του Bretton Woods
Το Bretton Woods κατέρρευσε το 1971, όταν το έλλειμμα και ο πληθωρισμός των ΗΠΑ εξάντλησαν τα αποθέματα χρυσού, καθιστώντας τη σύνδεση των 35 δολαρίων μη βιώσιμη.
Ο πρόεδρος Ρίτσαρντ Νίξον τερμάτισε τότε τη μετατρεψιμότητα του δολαρίου, αναγκάζοντας τα νομίσματα να κυμαίνονται ελεύθερα.
Μόλις τα νομίσματα άρχισαν να επιπλέουν μετά το Bretton Woods, οι αγορές συναλλάγματος ή Forex έγιναν το πεδίο όπου καθορίζονταν οι τιμές τους.
Αντί οι κυβερνήσεις να εγγυώνται σταθερές ισοτιμίες, οι έμποροι, οι τράπεζες και οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν και πωλούν πλέον νομίσματα το ένα έναντι του άλλου, με τις τιμές κατά καιρούς να μεταβάλλονται ανά δευτερόλεπτο.
Τώρα, οι πολιτικές των ΗΠΑ επηρεάζουν και πάλι τις αγοραστικές συνήθειες των κεντρικών τραπεζών σε χρυσό και είναι ιδιαίτερα συμβολικό το γεγονός ότι ο χρυσός έχει ξεπεράσει τα 3.500 δολάρια ανά ουγγιά - μια αύξηση άνω του 10.000% από τη σύνδεση των 35 δολαρίων που είχε οριστεί στο πλαίσιο του Bretton Woods μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο.