Το ευρώ σε χαμηλό 17 μηνών, φόβοι για το γαλλικό χρέος και πρόωρη κάλπη στην Ισπανία

Το ευρώ υποχώρησε στις αρχές της εβδομάδας σε χαμηλό 17 μηνών έναντι του αμερικανικού δολαρίου, καθώς οι δημοσιονομικοί και πολιτικοί κίνδυνοι σε Παρίσι και Μαδρίτη αναζωπύρωσαν τις μνήμες της κρίσης χρέους της ευρωζώνης.

ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ

ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ

Κατά τη συνεδρίαση στην Ασία το ευρώ άγγιξε τα 1,1161 δολάρια, μετά από τέσσερις συνεχόμενες εβδομάδες απωλειών, και κινείτο γύρω από τα 1,12 δολάρια στο άνοιγμα των ευρωπαϊκών αγορών, ανακάμπτοντας ελαφρά.

Αναλυτές της ολλανδικής τράπεζας ING προειδοποίησαν σε σημείωμά τους την Παρασκευή ότι η αγορά θα μπορούσε «εύκολα να προσθέσει ακόμη 2% στο ασφάλιστρο κινδύνου του ευρώ», εάν συνεχιστεί το ξεπούλημα στα ομόλογα.

Η διαφορά απόδοσης μεταξύ των γαλλικών και γερμανικών 10ετών ομολόγων διαμορφώνεται περίπου στις 146 μονάδες βάσης, μετά τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο των τελευταίων 17 ετών την περασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.

Η απόδοση του γαλλικού 10ετούς ανήλθε στο 4,917% στις πρωινές συναλλαγές της Δευτέρας, κοντά στο υψηλό 24 ετών της περασμένης εβδομάδας, αφού είχε κλείσει την Παρασκευή γύρω στο 4,856%.

Ο υπουργός Οικονομικών της Γαλλίας Ρολάν Λεσκίρ επέμεινε την περασμένη εβδομάδα ότι η χώρα παραμένει «αξιόπιστος δανειολήπτης», παρουσιάζοντας τον προϋπολογισμό του 2027, ο οποίος στοχεύει στη μείωση του ελλείμματος από το 5,4% του ΑΕΠ στο 5%, ενόψει των προεδρικών εκλογών την επόμενη άνοιξη.

Τη Δευτέρα ήρθε να προστεθεί και η ισπανική πολιτική αβεβαιότητα, όταν ο πρωθυπουργός Πέδρο Σάντσες προκήρυξε πρόωρες εθνικές εκλογές για τις 29 Νοεμβρίου, μετά την απόρριψη από το κοινοβούλιο δύο διαταγμάτων για τη στέγαση της κυβέρνησης μειοψηφίας του την Παρασκευή.

Η απόδοση του ισπανικού 10ετούς κινήθηκε ως επί το πλείστον μεταξύ 4,07% και 4,09% το πρωί της Δευτέρας, αφήνοντας το περιθώριό του έναντι του γερμανικού χρέους γύρω στις 65 μονάδες βάσης, λιγότερο από το μισό του αντίστοιχου γαλλικού.

Μέσα σε αυτό το κλίμα, τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια άνοιξαν με μεικτή εικόνα.

Ο δείκτης Euro Stoxx 50 υποχώρησε κατά 0,4%, ενώ ο ευρύτερος Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,6%.

Ο γαλλικός CAC 40 σημείωσε πτώση άνω του 1%, ενώ ο ισπανικός IBEX 35, που πέρασε προσωρινά σε αρνητικό έδαφος μετά την ανακοίνωση Σάντσες, βρισκόταν 0,4% υψηλότερα.

Την ίδια ώρα, οι δείκτες DAX της Γερμανίας, FTSE MIB της Ιταλίας, FTSE 100 του Ηνωμένου Βασιλείου και AEX της Ολλανδίας κινούνταν μεταξύ 0,1% και 0,3% υψηλότερα.

Οι φόβοι μετάδοσης δοκιμάζουν την ΕΚΤ

Το ξεπούλημα της περασμένης εβδομάδας έπληξε επίσης ιταλικά, βελγικά και ελληνικά ομόλογα, ενώ το γερμανικό χρέος προσέλκυσε ζήτηση ως ασφαλές καταφύγιο. Το περιθώριο της Ιταλίας έναντι των Bunds πλησίασε τις 110 μονάδες βάσης την Πέμπτη.

Αναλυτές της βελγικής τράπεζας KBC έγραψαν σε σημείωμά τους τη Δευτέρα ότι από τότε έχει υπάρξει «σαφής μετάδοση προς χώρες όπως το Βέλγιο ή η Ιταλία».

Η αναταραχή φέρνει την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε δύσκολη θέση.

Η ΕΚΤ έχει αυξήσει τα επιτόκια δύο φορές από τον Ιούνιο για να τιθασεύσει τον πληθωρισμό, που έφτασε το 3,8% τον Σεπτέμβριο, αλλά οι επενδυτές έχουν περιορίσει τα στοιχήματά τους για νέες αυξήσεις.

Το Transmission Protection Instrument, ένα δίχτυ ασφαλείας για αγορές ομολόγων που δημιουργήθηκε το 2022, δεν έχει ενεργοποιηθεί ποτέ.

Μιλώντας σε εκδήλωση δεξαμενής σκέψης την Πέμπτη, ο Γιοαχίμ Νάγκελ, επικεφαλής της Bundesbank της Γερμανίας και πιθανός υποψήφιος για την προεδρία της ΕΚΤ, δήλωσε ότι η προτεραιότητα της τράπεζας είναι η σταθερότητα των τιμών, όχι «συγκεκριμένα επίπεδα spreads».

Σε ερώτηση για τη Γαλλία, η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ είπε στη γαλλική εφημερίδα La Croix την περασμένη εβδομάδα ότι «όταν το χρέος σου βρίσκεται κοντά στο 120% του ΑΕΠ και δεν βρίσκεται σε τροχιά να τεθεί υπό έλεγχο, πρόκειται για σοβαρό ζήτημα».

Ωστόσο, η Λαγκάρντ υπογράμμισε ότι «δεν είναι 2008 ή 2011».

Άνοδος στη Wall Street μετά τα αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση

Οι αμερικανικές μετοχές ανέκαμψαν την Παρασκευή, αφού η αμερικανική οικονομία δημιούργησε μόλις 29.000 νέες θέσεις εργασίας τον Σεπτέμβριο, πολύ λιγότερες από τις προβλέψεις, οδηγώντας τους επενδυτές να περιορίσουν τα στοιχήματά τους για αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Οκτώβριο.

Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,7%, ο Dow Jones Industrial Average κατά 0,5% και ο Nasdaq Composite κατά 1,2%.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών δεικτών κινούνταν ως επί το πλείστον χωρίς μεγάλες μεταβολές τη Δευτέρα, με εξαίρεση τον Nasdaq-100, που ήταν περίπου 0,5% χαμηλότερα.

Τα πρακτικά της συνεδρίασης της Fed τον Σεπτέμβριο αναμένεται να δημοσιοποιηθούν την Τετάρτη.