Οι αγορές ομολόγων σταθεροποιήθηκαν την Παρασκευή, μετά το ξεπούλημα που έφερε το γαλλικό 10ετές σε υψηλό από το 2002, το βρετανικό 30ετές πάνω από 6% και το αμερικανικό 10ετές σε υψηλό 24 ετών.
Οι διεθνείς αγορές ομολόγων ανέκαμψαν το πρωί της Παρασκευής, με τις αποδόσεις να υποχωρούν μετά τη θυελλώδη Πέμπτη, όταν το κόστος δανεισμού των κυβερνήσεων σε Ευρώπη και ΗΠΑ σκαρφάλωσε σε υψηλά πολλών δεκαετιών.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Οι αποδόσεις, που αυξάνονται όταν οι τιμές των ομολόγων πέφτουν, γύρισαν πτωτικά καθώς το Brent υποχώρησε περίπου 2% στα 99,95 δολάρια το βαρέλι, μετριάζοντας τους φόβους ότι το ενεργειακό σοκ θα κρατήσει τον πληθωρισμό ψηλά και θα αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες σε νέες αυξήσεις επιτοκίων.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η απόδοση των 30ετών κρατικών ομολόγων, των λεγόμενων gilts, έπεσε γύρω στο 5,92% αφού είχε ξεπεράσει την Πέμπτη το 6% για πρώτη φορά από το 1998. Η απόδοση των 10ετών υποχώρησε περίπου στο 5,37%, κάτω από το υψηλό 19 ετών που είχε σημειωθεί νωρίτερα στην εβδομάδα, ενώ η διετής διολίσθησε πάνω από έξι μονάδες βάσης στο 4,77%.
Η πτώση της Πέμπτης χτύπησε και τις μετοχές των βρετανικών τραπεζών, με τις NatWest, Lloyds, HSBC και Barclays να υποχωρούν κατά περίπου 4% έως 5%.
Οι απώλειες εντάθηκαν αφού το Sky News μετέδωσε ότι ο υπουργός Οικονομικών John Healey κάλεσε τους επικεφαλής των τραπεζών σε συνάντηση ενόψει του προϋπολογισμού της 28ης Οκτωβρίου, τροφοδοτώντας εικασίες για νέους φόρους στις τράπεζες.
Η Γαλλία στο στόχαστρο
Η απόδοση του 10ετούς γαλλικού ομολόγου έφτασε την Πέμπτη το 4,96%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2002, πριν υποχωρήσει γύρω στο 4,92% την Παρασκευή, περίπου στις 11 π.μ. CEST. Το επιπλέον επιτόκιο που ζητούν οι επενδυτές για να κρατούν γαλλικό και όχι γερμανικό χρέος ξεπέρασε αυτήν την εβδομάδα τις 140 μονάδες βάσης, το μεγαλύτερο χάσμα από το 2012.
Το περιθώριο αυτό διευρύνθηκε κατά 13,9 μονάδες βάσης την Πέμπτη, στη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τον Μάρτιο του 2020, σύμφωνα με τον στρατηγικό αναλυτή της Deutsche Bank Jim Reid.
«Οι ημερήσιες κινήσεις θύμιζαν σε πολλά σημεία την κρίση του ευρώ, με τη μετάδοση της κρίσης στα κρατικά ομόλογα να αποτελεί βασικό θέμα συζήτησης», ανέφερε ο Reid σε σημείωμα προς πελάτες.
Η πτώση σημειώθηκε καθώς το Παρίσι παρουσίασε προϋπολογισμό για το 2027 που προβλέπει νέες εξοικονομήσεις 43 δισ. ευρώ, με στόχο τη μείωση του ελλείμματος από 5,4% του ΑΕΠ φέτος σε 5% του χρόνου. Το δημόσιο χρέος βρίσκεται σε μεταπολεμικό ρεκόρ, στο 119% του ΑΕΠ, και η Γαλλία σχεδιάζει να δανειστεί ποσό-ρεκόρ 340 δισ. ευρώ του χρόνου.
«Εδώ κι εκεί ακούω προφήτες της καταστροφής να μας προαναγγέλλουν χειρότερες μέρες. Θα ήθελα να επαναλάβω εδώ ότι η υπογραφή της Γαλλίας είναι στέρεη», δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών Roland Lescure.
Ο δημοσιονομικός επόπτης της Γαλλίας, το High Council of Public Finances, εμφανίστηκε λιγότερο αισιόδοξος, χαρακτηρίζοντας την πρόβλεψη της κυβέρνησης για ανάπτυξη 1% το 2027 αισιόδοξη και μια επιστροφή σε έλλειμμα κάτω από το όριο 3% της ΕΕ έως το 2029 πολύ απίθανη.
«Με τις δύσκολες πολιτικές διαδικασίες που ακολουθούν, τα γαλλικά ομόλογα είναι πιθανό να παραμείνουν υπό πίεση, ενώ το όριο για παρέμβαση της ΕΚΤ παραμένει υψηλό», έγραψαν αναλυτές της ING.
Η επικεφαλής της ακροδεξιάς, Μαρίν Λεπέν, προηγείται στις δημοσκοπήσεις ενόψει των προεδρικών εκλογών της άνοιξης.
Νέα στοιχείαενίσχυσαν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό που πυροδότησαν τις ρευστοποιήσεις, καθώς ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη εκτινάχθηκε στο 3,8% τον Σεπτέμβριο, στο υψηλότερο επίπεδο τριών ετών, από 3,2% τον Αύγουστο, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή.
Οι οικονομολόγοι ανέμεναν 3,6%, ενώ ο ετήσιος ρυθμός της Ισπανίας έφτασε το 5%.
Ήταν ο έβδομος συνεχόμενος μήνας πάνω από τον στόχο 2% της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, καθώς οι αγορές αναμένουν η ΕΚΤ, που αύξησε τα επιτόκια τον Ιούνιο και τον Σεπτέμβριο, να ανεβάσει το επιτόκιο καταθέσεων κατά ακόμη ένα τέταρτο της μονάδας, στο 2,75%, έως το τέλος του έτους.
Τα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου υποχωρούν από υψηλό 24 ετών
Στις ΗΠΑ, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου ανέβηκε την Πέμπτη στο 5,34%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2002, πριν υποχωρήσει γύρω στο 5,26%.
Οι εκτινάξεις στο κόστος ενέργειας τροφοδοτούν τον πληθωρισμό, ενώ η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης και των κέντρων δεδομένων ανταγωνίζεται για κεφάλαια. Μετά την αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, οι αγορές αναμένουν τουλάχιστον τρεις ακόμη αυξήσεις από τη Federal Reserve έως τα μέσα του 2027.
«Καθώς οι αποδόσεις έχουν σκαρφαλώσει, αυτό θα σφίξει τις χρηματοπιστωτικές συνθήκες και θα μπορούσε να αυξήσει τον κίνδυνο επιβράδυνσης», δήλωσε ο Danny Zaid, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην TwentyFour Asset Management.
Συνολικά, ο λογαριασμός αυξάνεται.
Οι ανεπτυγμένες οικονομίες πλήρωσαν πάνω από 3,3 τρισ. δολάρια (2,9 τρισ. ευρώ) σε τόκους για διεθνώς διαπραγματευόμενα κρατικά ομόλογα τον τελευταίο χρόνο, σύμφωνα με το Institute of International Finance που εδρεύει στην Ουάσινγκτον, ποσό μεγαλύτερο από τις εκτιμώμενες παγκόσμιες δαπάνες για άμυνα ή τεχνητή νοημοσύνη.