Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών εταιρειών τεχνολογίας ανέκαμψαν την Παρασκευή, μία μέρα αφότου δημοσίευμα για ετήσια έσοδα της OpenAI 20 δισ. δολάρια χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις οδήγησε τον Nasdaq σε πτώση 1,25% και πίεσε εταιρείες μικροκυκλωμάτων και cloud.
Η Wall Street φαίνεται έτοιμη να ανακτήσει μέρος του χαμένου εδάφους το πρωί της Παρασκευής, μετά τη σύγχυση γύρω από το πόσα χρήματα εισπράττει στην πραγματικότητα η OpenAI, δημιουργός του ChatGPT, που κλόνισε την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 κινούνταν περίπου 0,8% υψηλότερα, και του S&P 500 ήταν αυξημένα κατά 0,4% στις πρώτες συναλλαγές της Παρασκευής.
Την Πέμπτη, οι Financial Times μετέδωσαν ότι τα ετήσια έσοδα της OpenAI, ένας δείκτης που προβολίζει τις πρόσφατες πωλήσεις σε βάση δωδεκαμήνου, «πλησίαζαν τα 50 δισ. δολάρια (44,6 δισ. ευρώ)» στο τέλος Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με στοιχεία που μοιράστηκαν με επενδυτές.
Πρόκειται για περίπου 20 δισ. δολάρια (17,8 δισ. ευρώ) λιγότερα από ό,τι είχε υπολογίσει η εταιρεία τον περασμένο μήνα.
Ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 1,25% περίπου στις 27.193 μονάδες, ενώ ο Philadelphia Semiconductor Index, που παρακολουθεί τις μεγάλες αμερικανικές μετοχές τσιπ, βούτηξε 3,4%. Μια εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου πρόσθεσε επιπλέον πίεση.
Πού πήγαν τα 20 δισ. δολάρια;
Εν συντομία, πουθενά.
Η απόκλιση δεν σημαίνει ότι η OpenAI δεν πέτυχε κάποιον στόχο ή έχασε πωλήσεις: το ποσό των περίπου 70 δισ. δολαρίων (62,5 δισ. ευρώ) ήταν μια εκτίμηση, όχι επίσημη πρόβλεψη της εταιρείας, βασισμένη σε διαφορετικό τρόπο υπολογισμού των εσόδων.
Σύμφωνα με τους FT, το υψηλότερο νούμερο προέκυψε όταν οι υποστηρικτές της OpenAI αναπροσάρμοσαν τις πωλήσεις της ώστε να ταιριάζουν με τη μέθοδο της ανταγωνίστριας Anthropic, η οποία συνυπολογίζει ως έσοδα όσα δαπανούν οι πελάτες για τα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης της μέσω cloud πλατφορμών όπως το Amazon Web Services και το Google Cloud, ενώ η OpenAI εξαιρεί αυτές τις πωλήσεις.
Αν ληφθούν τα στοιχεία όπως παρουσιάζονται, τα έσοδα της OpenAI υπολείπονται των 65 δισ. δολαρίων (58 δισ. ευρώ) που φέρεται να πέτυχε η Anthropic στο τέλος Ιουλίου, αν και οι διαφορετικές λογιστικές μέθοδοι καθιστούν δύσκολη την άμεση σύγκριση. Μέχρι τη στιγμή συγγραφής του άρθρου, η OpenAI δεν έχει αντιδράσει δημόσια στα δημοσιεύματα.
Τα νούμερα έχουν σημασία, καθώς η OpenAI, που αποτιμήθηκε σε 852 δισ. δολάρια (760 δισ. ευρώ) τον Μάρτιο, φέρεται να αναζητά τουλάχιστον 30 δισ. δολάρια (26,7 δισ. ευρώ) σε νέα χρηματοδότηση, σε αποτίμηση 1,4 τρισ. δολαρίων (1,25 τρισ. ευρώ).
Οι μετοχές εταιρειών που έχουν ποντάρει δυνατά στην ανάπτυξη της OpenAI βρέθηκαν μεταξύ εκείνων με τις μεγαλύτερες απώλειες μετά τη δημοσιοποίηση της είδησης την Πέμπτη.
Η Oracle, που έχει συμφωνήσει να παρέχει στην OpenAI τεράστια υπολογιστική ισχύ, υποχώρησε κατά 5,5%, ενώ η CoreWeave, ειδικευμένη στο cloud για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και με συμβόλαια πολλών δισ. δολαρίων με την εταιρεία, έχασε σχεδόν 8%.
Η Microsoft, σημαντικός μέτοχος της OpenAI, καθώς και οι Amazon, Alphabet και Meta υποχώρησαν όλες πάνω από 1%. Όπως η Oracle, και οι τέσσερις είναι hyperscalers που διοχετεύουν τεράστια ποσά σε κέντρα δεδομένων για τεχνητή νοημοσύνη.
Πτώση σημείωσαν και οι κατασκευαστές τσιπ: η Nvidia έχασε σχεδόν 3%, η AMD περίπου 4% και η Broadcom, που αναπτύσσει ένα ειδικά σχεδιασμένο τσιπ μαζί με την OpenAI, υποχώρησε κατά 4,35%.
Στο Τόκιο, την Παρασκευή, οι μετοχές της SoftBank Group, η οποία κατέχει περίπου το 13% της OpenAI, υποχώρησαν έως και 7,3% προτού περιορίσουν τις απώλειες.
Η ζήτηση για τσιπ παραμένει ισχυρή
Παρά τις αρνητικές ειδήσεις, άλλα σημάδια αυτή την εβδομάδα δείχνουν ότι η ζήτηση για υλικό τεχνητής νοημοσύνης παραμένει ανθεκτική.
Η Samsung της Νότιας Κορέας εκτίμησε την Πέμπτη ότι τα λειτουργικά της κέρδη για το τρίτο τρίμηνο έφτασαν σε ιστορικό ρεκόρ 107,4 τρισ. γουόν, ή 80,2 δισ. δολάρια (71,5 δισ. ευρώ).
Αν επιβεβαιωθεί, αυτό το ποσό θα αποτελεί το μεγαλύτερο τριμηνιαίο λειτουργικό κέρδος που έχει ανακοινώσει ποτέ εταιρεία τεχνολογίας, ξεπερνώντας τα 63,7 δισ. δολάρια (56,8 δισ. ευρώ) λειτουργικών κερδών που κατέγραψε η αμερικανική σχεδιάστρια τσιπ Nvidia στο τελευταίο της τρίμηνο.
Η TSMC της Ταϊβάν, ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ με συμβόλαια στον κόσμο, ανέφερε την ίδια ημέρα ότι οι πωλήσεις Σεπτεμβρίου αυξήθηκαν κατά 54,6% σε ετήσια βάση, ανεβάζοντας τα έσοδα τρίτου τριμήνου σε ιστορικό ρεκόρ NT$1,49 τρισ., ή 46,8 δισ. δολάρια (41,8 δισ. ευρώ).
Οι επενδυτές θα έχουν πιο σαφή εικόνα την επόμενη εβδομάδα, όταν η ολλανδική κατασκευάστρια εξοπλισμού τσιπ ASML ανακοινώσει αποτελέσματα στις 14 Οκτωβρίου και η TSMC στις 15 Οκτωβρίου.
Πιθανές εισαγωγές της Anthropic, ήδη από τον Νοέμβριο, και της OpenAI μέσα στην επόμενη χρονιά θα μπορούσαν να φέρουν στο φως τους ελεγμένους λογαριασμούς τους.