Οι εκτιμήσεις για τις επιπτώσεις από την διάσωση της ελβατικής τράπεζας σε Ελλάδα και Κύπρο
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗΗ έκθεση των τραπεζών της Ευρωζώνης στην Credit Suisse είναι «πολύ περιορισμένη» και υπολογίζεται σε εκατομμύρια ευρώ, δήλωσε η επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) Κριστίν Λαγκάρντ, μετά την αναταραχή που δημιουργήθηκε στις αγορές από την εξαγορά της ελβετικής τράπεζας από την UBS.
Η έκθεση - ιδιαίτερα σε σχέση με τα ομόλογα "AT1" και τη διαγραφή δισεκατομμυρίων κατά την εξαγορά (της Credit Suisse) - είναι "πολύ περιορισμένη", δήλωσε η κ. Λαγκάρντ σε ακρόαση ενώπιον του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου. «Δεν μιλάμε για δισεκατομμύρια, μιλάμε για εκατομμύρια», σημείωσε.
Οι ευρωπαϊκές αγορές έκλεισαν με σημαντικά κέρδη, μετά τη συμφωνία για εξαγορά από την ελβετική τράπεζα UBS της άλλης ελβετικής τράπεζας Credit Suisse.
Διαγράφηκαν ομόλογα ΑΤ1 της Credit Suisse, αξίας $17 δις
Χρέος της Credit Suisse, που αφορά ομόλογα αξίας ελαφρά πάνω από 17 δισεκατομμύρια δολάρια, γνωστά ως Additional Tier 1 ή AT1, θα διαγραφούν κατόπιν εντολής της ελβετικής ρυθμιστικής αρχής ως μέρος της συμφωνίας διάσωσης της τράπεζας από την UBS.
Σύμφωνα με τη συμφωνία, οι κάτοχοι των ομολόγων AT1 της Credit Suisse θα χάσουν τα χρήματα τους, ενώ οι μέτοχοι, που συνήθως κατατάσσονται κάτω από τους κατόχους ομολόγων όσον αφορά το ποιος πληρώνεται πρώτα όταν μια τράπεζα ή μια εταιρεία καταρρεύσει, θα λάβουν 3,23 δισεκατομμύρια δολάρια.
Στο μεταξύ τα ομόλογα AT1 που εκδόθηκαν από άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες υποχώρησαν σημαντικά τη Δευτέρα, καθώς η μεταχείριση που έτυχαν οι κάτοχοι ομολόγων AT1 της Credit Suisse ανέδειξε τους κινδύνους από την επένδυση σε αυτού του είδους το χρέος.
Τι είναι το ομόλογο ΑΤ1
Σύμφωνα με το Reuters, τα ομόλογα AT1 - ένας τομέας 275 δισεκατομμυρίων δολαρίων γνωστός και ως ομόλογα "contingent convertibles" ή "CoCo" - λειτουργούν ως απορροφητές κραδασμών εάν τα επίπεδα κεφαλαίου μιας τράπεζας υποχωρήσουν κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο. Μπορούν να μετατραπούν σε ίδια κεφάλαια ή να διαγραφούν, σημειώνει.
Αποτελούν μέρος του κεφαλαιακού μαξιλαριού για το οποίο οι ρυθμιστικές αρχές απαιτούν από τις τράπεζες έτσι ώστε να τους παράσχουν στήριξη σε περιόδους αναταραχής της αγοράς.
Ωστόσο, είναι ο πιο επικίνδυνος τύπος ομολόγων που μπορεί να εκδώσει μια τράπεζα και επομένως φέρει υψηλότερο τοκομερίδιο.
Εάν τα AT1 μετατραπούν σε ίδια κεφάλαια, αυτό στηρίζει τον ισολογισμό μιας τράπεζας και τη βοηθά να παραμείνει σε λειτουργία.
Ανοίγουν επίσης το δρόμο για ένα «bail-in» (διάσωση με ίδια μέσα), ή αποτελούν τον τρόπο για τις τράπεζες να μεταφέρουν τους κινδύνους στους επενδυτές και μακριά από τους φορολογούμενους εάν βρεθούν σε κατάσταση χρεοκοπίας.
Ως εκ τούτου, οι κάτοχοι των ομολόγων AT1 της Credit Suisse είναι οι μόνοι που δεν θα λάβουν κάποιου είδους αποζημίωση. Σύμφωνα με τη συμφωνία διάσωσης, αυτοί κατατάσσονται χαμηλότερα από τους μετόχους της τράπεζας, οι οποίοι μπορούν τουλάχιστον να λάβουν αποζημίωση στην τιμή εξαγοράς που πρόσφερε η UBS, στα 0,76 ελβετικά φράγκα (0,8191 δολάρια) ανά μετοχή.
Αντίδραση ευρωπαϊκών και βρετανικών αρχών
Αντιδρώντας στην ενέργεια των ελβετικών αρχών, οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές ανακοίνωσαν τη Δευτέρα ότι θα συνεχίσουν να επιβάλλουν πρώτα ζημίες στους μετόχους μιας τράπεζας, πριν από τους κατόχους ομολόγων - σε αντίθεση με τη μεταχείριση των κατόχων ομολόγων στην Credit Suisse.
Εξάλλου, η (Κεντρική) Τράπεζα της Αγγλίας ανέφερε ότι η Βρετανία ακολουθεί μια ξεκάθαρη σειρά με την οποία οι μέτοχοι και οι πιστωτές των χρεοκοπημένων τραπεζών θα υποστούν ζημίες, με τα εργαλεία AT1 να κατατάσσονται πρώτα σε διαγραφή σε σχέση με τους μετόχους αλλά πίσω από τα ομόλογα Tier 2.
Ελλάδα: Καθησυχαστικός ο Γ. Στουρνάρας
Καθησυχαστικός εμφανίζεται ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας εκτιμώντας ότι οι εξελίξεις στην Ελβετία δεν θα δημιουργήσουν πρόβλημα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, καθώς οι τράπεζες διαθέτουν σημαντική ρευστότητα και επαρκή κεφάλαια.
«Το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα διαθέτει επαρκή κεφαλαιακή βάση και επαρκή ρευστότητα. Οι αρμόδιες αρχές είναι πολύ σοφότερες σήμερα από ό,τι ήταν πριν από δέκα χρόνια κατά την προηγούμενη κρίση, συνεπώς είμαστε έτοιμοι, έχουμε όλα τα εργαλεία στη διάθεσή μας, ώστε να παρέμβουμε, αν χρειαστεί. Ωστόσο, πιστεύω ότι το τραπεζικό σύστημα στην Ευρώπη βρίσκεται σήμερα σε πολύ καλύτερη κατάσταση και είναι ανθεκτικό» διαβεβαίωσε και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας.
Μιλώντας στο αμερικανικό τηλεοπτικό δίκτυο CNBC ο κ Στουρνάρας ανέφερε ότι η πιθανότητα μετάδοσης είναι πολύ μικρή σήμερα. Οι τράπεζες είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες, οι δείκτες ρευστότητας είναι πολύ υψηλοί. « Για να είμαι ειλικρινής, δεν θεωρώ ότι θα υπάρξει πρόβλημα στο ελληνικό ή στο ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα» υποστήριξε χαρακτηριστικά, συμπληρώνοντας ότι οι τράπεζες διαθέτουν πλέον τριπλάσια κεφάλαια σε σχέση με αυτά που είχαν πριν από μία δεκαετία, επίσης έχουν καλύτερους δείκτες ρευστότητας και οι εποπτικές αρχές είναι πολύ πιο σοφές σήμερα.
«Ανθεκτικό το κυπριακό τραπεζικό σύστημα»
Το κυπριακό τραπεζικό σύστημα είναι ανθεκτικό και σε θέση να συνεχίζει να στηρίζει την πραγματική οικονομία, επιβεβαιώθηκε κατά τη διάρκεια συνάντησης που είχαν τη Δευτέρα ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας Νίκος Χριστοδουλίδης και ο Διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας Κωνσταντίνος Ηροδότου.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗΟ Πρόεδρος Χριστοδουλίδης και ο κ. Ηροδότου εξέφρασαν την ικανοποίησή τους για τις ενέργειες από τις ελβετικές αρχές, ώστε να διασφαλιστεί η παγκόσμια χρηματοπιστωτική σταθερότητα μετά τις εξελίξεις με την Credit Suisse.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Προεδρίας, τη Δευτέρα ο κ. Ηροδότου έγινε δεκτός από τον ΠτΔ, στην πρώτη τους κατ’ ιδίαν συνάντηση.
Κατά τη διάρκεια της συζήτησης, αποφασίστηκε ότι οι συναντήσεις αυτές θα πραγματοποιούνται σε τακτική βάση για ανταλλαγή απόψεων.
Στη συνάντηση, ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας και ο Διοικητής είχαν την ευκαιρία να ανταλλάξουν απόψεις για τις τρέχουσες διεθνείς εξελίξεις στον τραπεζικό τομέα.
Σε ό,τι αφορά τον εγχώριο τραπεζικό τομέα επιβεβαιώθηκε κατά τη διάρκεια της συνάντησης η κοινή αντίληψη ότι το κυπριακό τραπεζικό σύστημα είναι ανθεκτικό και σε θέση να συνεχίζει να στηρίζει την πραγματική οικονομία.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗΟι κυπριακές τράπεζες διαθέτουν σήμερα σημαντική κεφαλαιακή επάρκεια και ρευστότητα και αυτό οφείλεται και στη συνετή πολιτική και την επιτυχή διαχείριση των διαφόρων σημαντικών προκλήσεων του τομέα κατά τα τελευταία χρόνια, αναφέρεται στην ανακοίνωση της Προεδρίας.