Οι τιμές των μετάλλων σημείωσαν άνοδο, με τον χρυσό να σημειώνει νέο ρεκόρ και το ασήμι να φτάνει για λίγο σε υψηλό 12 ετών μετά τις πολιτικές χαλάρωσης των κεντρικών τραπεζών.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, τόσο οι τιμές των πολύτιμων όσο και των βιομηχανικών μετάλλων σημείωσαν ισχυρά κέρδη, χάρη στις πολιτικές των μεγάλων κεντρικών τραπεζών, ιδίως της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) και της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας (PBOC).
Ο χρυσός έφτασε επανειλημμένα σε νέα υψηλά επίπεδα, με τον χρυσό να αυξάνεται κατά 90 ευρώ ανά ουγγιά στο κλείσιμο της Πέμπτης, ή κατά 4% από τις 18 Σεπτεμβρίου, όταν η Fed προχώρησε σε σημαντική μείωση των επιτοκίων κατά 0,5% την περασμένη εβδομάδα.
Αντίστοιχα, το ασήμι εκτινάχθηκε κατά 5% στα 28,64 ευρώ ανά ουγγιά κατά την ίδια περίοδο. Σε όρους δολαρίου, το ασήμι εκτινάχθηκε σε υψηλό 12 ετών στα 32,71 δολάρια ανά ουγγιά πριν υποχωρήσει.
Επιπλέον, η σημαντική δέσμη μέτρων χαλάρωσης της Κίνας που ανακοινώθηκε την Τρίτη προκάλεσε εκτίναξη των τιμών των βιομηχανικών μετάλλων, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον χαλκό στο LME να εκτινάσσονται κατά 6% στα 10.080 δολάρια (9.024 ευρώ) ανά μετρικό τόνο αυτή την εβδομάδα, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών.
Εν τω μεταξύ, άλλα βιομηχανικά μέταλλα, όπως το αλουμίνιο, ο ψευδάργυρος και ο κασσίτερος, σημείωσαν επίσης αυξήσεις τιμών εν μέσω αισιόδοξων προβλέψεων για τη ζήτηση. Η άνοδος των τιμών των μετάλλων μπορεί να μην τελειώσει εδώ, καθώς το μακροοικονομικό περιβάλλον συνεχίζει να στηρίζει την ανοδική δυναμική.
Ενώ οι τιμές του χρυσού και του αργύρου συνδέονται στενά με τις αλλαγές στην πολιτική της Fed, ο χαλκός και άλλα βιομηχανικά μέταλλα ανταποκρίνονται περισσότερο στις προοπτικές ανάπτυξης της Κίνας.
Ως αποτέλεσμα, οι αγορές μετάλλων είναι πιθανό να συνεχίσουν την ανοδική τους τάση, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στις δύο μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου εφαρμόζουν περαιτέρω μέτρα χαλάρωσης.
Η Fed σε πορεία για περισσότερες μειώσεις επιτοκίων
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διαδραματίζει βασικό ρόλο στην καθοδήγηση των τιμών των πολύτιμων μετάλλων, καθώς τα πολύτιμα μέταλλα και το δολάριο ΗΠΑ έχουν συνήθως αντίστροφη σχέση. Όταν η Fed μειώνει τα επιτόκια και το δολάριο αποδυναμώνεται, το κόστος ευκαιρίας της διακράτησης χρυσού και αργύρου μειώνεται, καθιστώντας τα πιο ελκυστικά.
Ο χρυσός και το ασήμι συχνά αυξάνονται σε περιόδους χαμηλών επιτοκίων, καθώς οι επενδυτές αναζητούν καλύτερες αποθήκες αξίας, ιδίως σε περιβάλλον χαμηλών αποδόσεων.
Το αυξανόμενο δημόσιο χρέος των ΗΠΑ και οι κίνδυνοι οικονομικής ύφεσης είναι πιθανό να ωθήσουν τη Fed να μειώνει τα επιτόκια σε κάθε συνεδρίαση για το υπόλοιπο του έτους.
Σύμφωνα με την τιμολόγηση των προθεσμιακών συμβολαίων της Fed στην CME Group, υπάρχει 50% πιθανότητα είτε μείωσης των επιτοκίων κατά 0,25% είτε κατά 0,5% τον Νοέμβριο, ακολουθούμενη από μείωση κατά 0,25% τον Δεκέμβριο. Η προσδοκία πολύ χαμηλότερων επιτοκίων είναι πιθανό να συνεχίσει να στηρίζει τις τιμές του χρυσού και του αργύρου.
Επιπλέον, οι ταχείες μειώσεις επιτοκίων και τα μέτρα χαλάρωσης σηματοδοτούν επίσης επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών στις μεγάλες οικονομίες, οδηγώντας σε αυξημένη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν ασφαλές καταφύγιο, ιδίως χρυσό.
Ο άργυρος τείνει να ακολουθεί την τάση του χρυσού, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά την αναλογία χρυσού/αργύρου, τον αριθμό των ουγγιών αργύρου που απαιτούνται για να εξισωθεί η αξία μιας ουγγιάς χρυσού, για να ενημερώσουν τις επενδυτικές τους στρατηγικές.
Η ζήτηση ξεπερνά την προσφορά στα βιομηχανικά μέταλλα
Αν και ο άργυρος κατατάσσεται ως πολύτιμο μέταλλο, αποτελεί επίσης κρίσιμο συστατικό σε ηλεκτρικές και ηλεκτρονικές εφαρμογές, όπως οι ηλιακοί συλλέκτες και τα αεροσκάφη.
Η παγκόσμια βιομηχανική στροφή προς τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, τα ηλεκτρικά οχήματα και τον αναπτυσσόμενο τομέα της τεχνητής νοημοσύνης έχει ενισχύσει συλλογικά τις προοπτικές ζήτησης για το ασήμι και τον χαλκό, με αμφότερα να εκτοξεύονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα τον Μάιο λόγω των ανησυχιών για την υποπροσφορά.
Οι δράσεις πολιτικής της Κίνας αποτέλεσαν επίσης καταλύτη για την εκτίναξη των τιμών, καθώς το κινεζικό υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε σχέδια για την έκδοση 1 τρισεκατομμυρίου γιουάν σε υπερμακροπρόθεσμα ομόλογα για επενδύσεις σε υποδομές τον ίδιο μήνα, ενισχύοντας έτσι τις προβλέψεις για τη ζήτηση των βιομηχανικών μετάλλων.
Οι τιμές του χαλκού σημείωσαν επίσης σημαντική άνοδο
Με παρόμοιο τρόπο, οι τιμές του αργύρου και του χαλκού εκτινάχθηκαν, καθώς τα μέτρα χαλάρωσης που έλαβε το Πεκίνο αυτή την εβδομάδα αναζωπύρωσαν την αισιοδοξία όσον αφορά τη ζήτηση της χώρας για τα εν λόγω βιομηχανικά μέταλλα.
Σύμφωνα με την S&P Global, "οι τιμές του χαλκού αναμένεται να αυξηθούν μακροπρόθεσμα ως αποτέλεσμα της μετάβασης στην καθαρή ενέργεια, παρά τις επικρατούσες βραχυπρόθεσμες ανησυχίες".
Ο οργανισμός προβλέπει ότι η ζήτηση χαλκού θα διπλασιαστεί, φθάνοντας τα 50 εκατομμύρια μετρικούς τόνους έως το 2035. Η σημαντικότερη ζήτηση αναμένεται να προέρχεται από τις ΗΠΑ, την Κίνα, την Ευρώπη και την Ινδία.
Το Ινστιτούτο Ασημιού δήλωσε: "Ο χαλκός είναι ένας από τους σημαντικότερους τομείς της βιομηχανίας: "Από τους ηλεκτρικούς διακόπτες και τους ηλιακούς συλλέκτες έως τους καταλύτες παραγωγής χημικών προϊόντων, ο άργυρος αποτελεί βασικό συστατικό σε πολλές βιομηχανίες. Οι μοναδικές του ιδιότητες το καθιστούν σχεδόν αδύνατο να υποκατασταθεί και οι χρήσεις του καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα εφαρμογών".