Οι έμποροι έσπευσαν να αγοράσουν ιαπωνικές μετοχές μετά την ανακοίνωση του κυβερνώντος κόμματος της χώρας ότι η Σανάε Τακαΐτσι θα είναι η νέα ηγέτις του, στοιχηματίζοντας στις θατσερικές πολιτικές της για την ενίσχυση της ανάπτυξης.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Οι αγορές της Ιαπωνίας μόλις ανέδειξαν μία νέα αγαπημένη - και δεν είναι εταιρεία, είναι μια γυναίκα.
Οι μετοχές έφτασαν σε ιστορικά υψηλά την Δευτέρα, αφού η συντηρητική Σανάε Τακαΐτσι ανέλαβε την ηγεσία του κυβερνώντος Φιλελεύθερου Δημοκρατικού Κόμματος, προετοιμάζοντας την να γίνει η πρώτη γυναίκα πρωθυπουργός της Ιαπωνίας.
Ο δείκτης Nikkei 225 εκτοξεύτηκε σχεδόν 5%, ξεπερνώντας τις 47,000 μονάδες για πρώτη φορά στην ιστορία του, καθώς οι επενδυτές αναμένουν ότι η Τακαΐτσι θα διπλασιάσει τις πολιτικές του «Abenomics».
Δημιουργημένο από τον πρώην πρωθυπουργό Σίνζο Άμπε, το φιλο-επιχειρηματικό όραμα ευνοεί την γενναιόδωρη οικονομική τόνωση και τα χαμηλά επιτόκια.
Η Τακαΐτσι δεν έχει κρύψει τον θαυμασμό της για την πρώην πρωθυπουργό της Βρετανίας Μαργκαρετ Θάτσερ και την πίστη της στις επιθετικές κρατικές δαπάνες για την ενίσχυση της ανάπτυξης του ιδιωτικού τομέα.
Οι χρηματιστές στοιχηματίζουν ότι η Τακαΐτσι θα προωθήσει μεγάλες δαπάνες και θα εμποδίσει την Τράπεζα της Ιαπωνίας να αυξήσει τα επιτόκια πολύ γρήγορα. Η προοπτική του φθηνού χρήματος και των κρατικών δαπανών ανέβασε τις μετοχές την Δευτέρα, αλλά επίσης προκάλεσε την πτώση της αξίας του γεν.
Το νόμισμα κατέρρευσε σε ιστορικό χαμηλό έναντι του ευρώ και έπεσε σχεδόν 2% έναντι του δολαρίου, μια γνώριμη συνέπεια της συνεχώς χαλαρής νομισματικής πολιτικής της Ιαπωνίας.
Οι εξαγωγείς, οι εταιρείες ακινήτων και οι εργολάβοι άμυνας ενισχύθηκαν, βασιζόμενοι στις ελπίδες ότι ένα ασθενέστερο γεν θα ενισχύσει τα κέρδη από το εξωτερικό.
Ένα ασθενές γεν είναι... καλό;
Όταν μια χώρα τονώνει την οικονομία της αλλά διατηρεί τα επιτόκια χαμηλότερα από τους ομοίους της, το νόμισμά της τείνει να αποδυναμώνεται, καθώς οι άνθρωποι μετακινούν τα χρήματά τους σε μέρη όπου μπορούν να αποφέρουν μεγαλύτερες αποδόσεις.
Για την Ιαπωνία, ένα ασθενέστερο γεν είναι μικτή ευλογία. Κάνει τις εξαγωγές φθηνότερες στο εξωτερικό, βοηθώντας τους κατασκευαστές αυτοκινήτων, τις βιομηχανίες μηχανημάτων και τους παραγωγούς τεχνολογίας, καθώς και τον τουριστικό τομέα.
Αλλά επίσης καθιστά τις εισαγωγές πιο ακριβές, από το πετρέλαιο μέχρι τα τρόφιμα — προϊόντα από τα οποία εξαρτώνται τα ιαπωνικά νοικοκυριά και οι μικρές επιχειρήσεις. Οι αυξήσεις τιμών μπορούν σιωπηλά να πιέσουν τα βιοτικά επίπεδα, ειδικά όταν οι μισθοί δυσκολεύονται να συμβαδίσουν.
Για μια χώρα που ήδη αντιμετωπίζει δεκαετίες υποτονικής εγχώριας ζήτησης, ένα ασθενές νόμισμα μπορεί να αισθάνεται σαν μια σύντομη ενεργειακή ώθηση που θα μπορούσε να προκαλέσει πονοκεφάλους στο μέλλον.
Από την άλλη πλευρά, η πτώση του γεν μπορεί να είναι εξαιρετικά ελκυστική για τους παγκόσμιους επενδυτές καθώς τα ιαπωνικά περιουσιακά στοιχεία γίνονται σχετικά φθηνότερα.
Προσθέτοντας σε αυτές τις εκτιμήσεις είναι το γεγονός ότι η Ιαπωνία είναι μία από τις μεγαλύτερες πηγές κεφαλαίου στον κόσμο, με τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τις ασφαλιστικές εταιρείες και τις τράπεζες της να επενδύουν τρισεκατομμύρια στο εξωτερικό.
Όταν το γεν αποδυναμώνεται, αυτοί οι παίκτες μπορούν να επαναφέρουν χρήματα πίσω στην πατρίδα ή να αντισταθμίσουν διαφορετικά τους κινδύνους τους, διαταράσσοντας τις παγκόσμιες αγορές ομολόγων και νομισμάτων.