Η easyJet, εταιρεία χαμηλού κόστους, στηρίζει πρόταση εξαγοράς 5,7 δισ. λιρών από την αμερικανική Apollo, εγκαταλείποντας τον αντίπαλο διεκδικητή λίγες μέρες μετά τη συμφωνία μαζί του.
Η easyJet ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι έχει συμφωνήσει κατ’ αρχήν με τη μετρητή προσφορά της Apollo Global Management, στα 7,15 λίρες ανά μετοχή, συνολικής αξίας περίπου 5,7 δισ. λιρών (6,6 δισ. ευρώ), την οποία το διοικητικό συμβούλιο έκρινε ως «ανώτερο αποτέλεσμα» για τους μετόχους σε σχέση με την προσφορά των 6,90 λιρών ανά μετοχή που είχε καταθέσει το αμερικανικό private equity Castlelake.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Έχοντας αποδεχθεί την πρόταση της Castlelake μόλις την περασμένη Κυριακή, η αεροπορική εταιρεία με έδρα το Λούτον δήλωσε ότι «δεν προτίθεται πλέον να την εισηγηθεί».
Οι επενδυτές υποδέχθηκαν θετικά τη διαδικασία πλειοδοσίας, καθώς η μετοχή της easyJet ενισχύθηκε περίπου 15% στα 6,75 λίρες το πρωί της Παρασκευής, στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2022, αν και παραμένει κάτω από την προσφορά της Apollo.
Η προσφορά αντιστοιχεί σε προσαύξηση 81% σε σχέση με τις 3,94 λίρες όπου έκλεισε η easyJet στις 28 Μαΐου, την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης πριν γίνει γνωστό το ενδιαφέρον της Castlelake, αποτίμηση που δείχνει πόσο έντονα είχε υποτιμηθεί η εταιρεία.
Η σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν εκτόξευσε τις τιμές της αεροπορικής κηροζίνης και αναστάτωσε τα ταξιδιωτικά σχέδια, με τη μετοχή της easyJet να χάνει πάνω από το ένα τρίτο της αξίας της προτού εμφανιστεί το ενδιαφέρον για εξαγορά.
Η ζημιά φάνηκε στα οικονομικά στοιχεία.
Τον Μάιο η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρή ζημιά μετά από φόρους 377 εκατ. λιρών (442 εκατ. ευρώ) για το εξάμηνο έως τα τέλη Μαρτίου, 27% μεγαλύτερη σε σχέση με έναν χρόνο πριν, παρότι τα έσοδα αυξήθηκαν 12% στα 3,95 δισ. λίρες (4,6 δισ. ευρώ).
Προειδοποίησε ότι και το δεύτερο μισό της οικονομικής χρήσης θα επηρεαστεί από το αυξημένο κόστος καυσίμων και τη μειωμένη ορατότητα στις κρατήσεις, αν και ο διευθύνων σύμβουλος Κέντον Τζάρβις δήλωσε ότι η easyJet είναι «σε καλή θέση» για να αντέξει τις αναταράξεις.
Σε επίπεδο κλάδου, η Διεθνής Ένωση Αερομεταφορών προειδοποίησε τον περασμένο μήνα ότι τα κέρδη των αεροπορικών εταιρειών παγκοσμίως οδεύουν προς μείωση περίπου στο μισό φέτος.
Το ζήτημα των Βρυξελλών
Το εμπόδιο που αντιμετωπίζουν τώρα και οι δύο διεκδικητές προκύπτει από την ευρωπαϊκή νομοθεσία, η οποία απαιτεί οι αεροπορικές εταιρείες που πετούν εντός της ΕΕ να ανήκουν κατά πλειοψηφία και να ελέγχονται ουσιαστικά από κράτη μέλη ή επιλέξιμους Ευρωπαίους υπηκόους.
Η Castlelake είχε προτείνει να ικανοποιήσει τον κανόνα συνεργαζόμενη με δύο Ιρλανδούς στελέχη της αεροπορικής βιομηχανίας, τον Πίτερ Μπέλου και τον Μαρκ Μπριν, οι οποίοι θα κατείχαν τον έλεγχο μέσω εταιρείας με έδρα την ΕΕ.
Η ανησυχία για τέτοιου είδους ρυθμιστικά εμπόδια εξηγεί γιατί η μετοχή της easyJet υπολείπεται των τιμών των προσφορών που έχουν κατατεθεί. Η Apollo, από την πλευρά της, δηλώνει ότι θα λάβει «όλα τα απαραίτητα μέτρα» για να εξασφαλίσει την έγκριση της συγχώνευσης και τυχόν άδειες που σχετίζονται με τον Κανονισμό της ΕΕ για τις ξένες επιδοτήσεις.
Η Apollo έχει επίσης δεσμευτεί να διατηρήσει την επωνυμία easyJet, παρατείνοντας την υφιστάμενη άδεια με την easyGroup, το όχημα του ιδρυτή σερ Στέλιου Χατζηιωάννου, ο οποίος μαζί με την οικογένειά του κατέχει περίπου το 15% της εταιρείας και εισπράττει δικαιώματα επί των εσόδων της.
Η δέσμευση αυτή μπορεί να αποδειχθεί καθοριστική για να πειστεί ο πιο ισχυρός μέτοχος της εταιρείας, καθώς καμία από τις προσφορές δεν είναι ακόμη οριστική.
Σύμφωνα με τους βρετανικούς κανόνες για τις εξαγορές, η Castlelake πρέπει έως τις 3 Αυγούστου να αποφασίσει αν θα καταθέσει επίσημη προσφορά ή θα αποσυρθεί, ενώ η Apollo έχει προθεσμία έως τις 7 Αυγούστου.
Αν τελικά υπάρξει συμφωνία, η easyJet θα αποχωρήσει από το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, προσθέτοντας το όνομά της στο πιο πρόσφατο κύμα βρετανικών εταιρειών που εξαγοράζονται από ξένα κεφάλαια φέτος.