Το διοικητικό συμβούλιο της WBD χαρακτήρισε την εχθρική πρόταση εξαγοράς της Paramount ως «ανεπαρκή» και υψηλού κινδύνου.
Η Warner Bros απέρριψε την τελευταία πρόταση εξαγοράς της Paramount την Τετάρτη, προτρέποντας τους μετόχους να στηρίξουν την αντίπαλη προσφορά της Netflix.
Η διοίκηση της Warner έχει επανειλημμένα απορρίψει τις προσεγγίσεις της Paramount που ανήκει στη Skydance, καλώντας μόλις πριν από λίγες εβδομάδες τους μετόχους να εγκρίνουν την πώληση του κλάδου streaming και των στούντιο της στη Netflix έναντι 72 δισ. δολαρίων (61,62 δισ. ευρώ).
Η Paramount, εν τω μεταξύ, βελτίωσε την προσφορά της στα 77,9 δισ. δολάρια (66,67 δισ. ευρώ) για ολόκληρη την εταιρεία και απευθύνθηκε απευθείας στους μετόχους με εχθρική προσφορά.
Η Warner Bros Discovery δήλωσε την Τετάρτη ότι το διοικητικό της συμβούλιο έκρινε πως η προσφορά της Paramount δεν είναι προς το συμφέρον της εταιρείας ή των μετόχων της.
«Η προσφορά της Paramount εξακολουθεί να παρέχει ανεπαρκή αξία, περιλαμβάνοντας όρους όπως ένα εξαιρετικά μεγάλο ποσό δανεισμού που ενέχει κινδύνους για την ολοκλήρωση και έλλειψη προστασιών για τους μετόχους μας σε περίπτωση που η συναλλαγή δεν ολοκληρωθεί», ανέφερε σε δήλωσή του ο πρόεδρος της Warner Bros Discovery, Samuel Di Piazza Jr.
«Η δεσμευτική μας συμφωνία με τη Netflix θα προσφέρει ανώτερη αξία με μεγαλύτερη βεβαιότητα, χωρίς τους σημαντικούς κινδύνους και τα κόστη που θα επέβαλε η προσφορά της Paramount στους μετόχους μας».
Η Paramount δεν ανταποκρίθηκε άμεσα σε αίτημα για σχολιασμό.
Στα τέλη του περασμένου μήνα, η Paramount ανακοίνωσε μια «αμετάκλητη προσωπική εγγύηση» από τον ιδρυτή της Oracle, Larry Ellison, πατέρα του διευθύνοντος συμβούλου της Paramount, David Ellison, για να καλύψει 40,4 δισ. δολάρια (34,58 δισ. ευρώ) σε ίδια κεφάλαια για τη χρηματοδότηση της προσφοράς της εταιρείας.
Η Paramount αύξησε επίσης την υποσχόμενη καταβολή προς τους μετόχους σε 5,8 δισ. δολάρια (4,96 δισ. ευρώ) αν η συμφωνία μπλοκαριστεί από τις ρυθμιστικές αρχές, ισοφαρίζοντας αυτό που έχει ήδη προσφέρει η Netflix.
Σε επιστολή προς τους μετόχους, η Warner εξέφρασε ανησυχίες για μια πιθανή συμφωνία με την Paramount. Ανέφερε ότι ουσιαστικά θεωρεί την πρόταση μια εξαγορά με μόχλευση, που συνεπάγεται υψηλό δανεισμό, και ότι η ολοκλήρωση μιας συμφωνίας θα μπορούσε να πάρει από 12 έως 18 μήνες.
Η μάχη για τη Warner και η αποτίμηση καθεμιάς από τις προσφορές περιπλέκονται επειδή η Netflix και η Paramount θέλουν διαφορετικά πράγματα. Η προτεινόμενη εξαγορά από τη Netflix αφορά μόνο το στούντιο και τη δραστηριότητα streaming της Warner, συμπεριλαμβανομένων των ιστορικών της τμημάτων παραγωγής τηλεόρασης και κινηματογράφου και πλατφορμών όπως το HBO Max. Αντίθετα, η Paramount θέλει ολόκληρη την εταιρεία, η οποία, πέρα από στούντιο και streaming, περιλαμβάνει δίκτυα όπως το CNN και το Discovery.
Αν επικρατήσει η Netflix, οι δραστηριότητες ειδήσεων και καλωδιακής τηλεόρασης της Warner θα αποσχιστούν σε ξεχωριστή εταιρεία, στο πλαίσιο διαχωρισμού που έχει ήδη ανακοινωθεί.
Μια συγχώνευση με οποιαδήποτε από τις δύο εταιρείες θα προσελκύσει έντονο αντιμονοπωλιακό έλεγχο. Λόγω του μεγέθους της και του πιθανού αντίκτυπου, είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα ενεργοποιήσει έλεγχο από το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ, το οποίο θα μπορούσε να προσφύγει στη δικαιοσύνη για να μπλοκάρει τη συναλλαγή ή να ζητήσει αλλαγές. Άλλες χώρες και ρυθμιστικές αρχές στο εξωτερικό ενδέχεται επίσης να αμφισβητήσουν τη συγχώνευση.