Η BlackRock έγινε η πρώτη εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων που εποπτεύει πάνω από 15 τρισ. δολάρια (13 τρισ. ευρώ), σχεδόν τριπλάσια από το ονομαστικό ετήσιο ΑΕΠ της Γερμανίας, της μεγαλύτερης οικονομίας της ΕΕ. Έτσι κατανέμονται αυτά τα χρήματα.
Καμία εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων δεν είχε ποτέ υπερβεί το όριο των 15 τρισ. δολαρίων (13 τρισ. ευρώ), προτού η BlackRock επιβεβαιώσει το ορόσημο στα αποτελέσματα που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Η άνοδος προήλθε από τα κέρδη στις αγορές και τα νέα κεφάλαια πελατών.
Οι πελάτες εμπιστεύθηκαν στον κολοσσό με έδρα τη Νέα Υόρκη καθαρά 192 δισ. δολάρια (167 δισ. ευρώ) στο δεύτερο τρίμηνο του 2026, ολοκληρώνοντας ένα ιστορικό πρώτο εξάμηνο κατά το οποίο οι εισροές έφτασαν τα 321 δισ. δολάρια (280 δισ. ευρώ), πάνω από το διπλάσιο σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο ένα χρόνο πριν.
Για να αποτυπωθεί το μέγεθος των υπό διαχείριση κεφαλαίων της BlackRock, η εταιρεία διαχειρίζεται περισσότερα χρήματα από την εκτιμώμενη ονομαστική ετήσια οικονομική παραγωγή κάθε χώρας πλην των ΗΠΑ και της Κίνας, και σχεδόν τριπλάσια από εκείνη της Γερμανίας.
Ωστόσο, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αποτυπώνουν ένα απόθεμα επενδύσεων, ενώ το ΑΕΠ μετρά την οικονομική παραγωγή σε διάστημα ενός έτους.
Η εκτίναξη των κεφαλαίων σημειώθηκε σε ένα τρίμηνο που ήταν επίσης ιδιαίτερα κερδοφόρο.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου της BlackRock, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 31% σε ετήσια βάση, στα 7,1 δισ. δολάρια (6,2 δισ. ευρώ), ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή έφτασαν τα 13,91 δολάρια, ξεπερνώντας με άνεση τις προσδοκίες.
Η μετοχή της BlackRock ενισχύθηκε περίπου 7% την ημέρα της ανακοίνωσης.
«Τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς είναι ισχυρά και καλά υποστηριγμένα, με υψηλότερα περιθώρια και δυναμική κερδοφορίας που ενισχύεται από τις νέες τεχνολογίες», ανέφερε σε ανακοίνωσή του ο διευθύνων σύμβουλος Λάρι Φινκ.
«Η δυναμική μας επιταχύνεται και δεν έχω υπάρξει ποτέ πιο αισιόδοξος για την ανάπτυξη που έρχεται», πρόσθεσε ο Φινκ.
Πού βρίσκονται στην πράξη τα τρισεκατομμύρια
Πρώτα απ’ όλα πρέπει να γίνει σαφές ότι αυτά δεν είναι χρήματα της BlackRock.
Πρόκειται για συγκεντρωμένες αποταμιεύσεις συνταξιοδοτικών ταμείων, ασφαλιστικών εταιρειών, κυβερνήσεων και απλών επενδυτών, τις οποίες η εταιρεία διαχειρίζεται έναντι αμοιβής. Η μεγαλύτερη ποσότητα των κεφαλαίων επενδύεται σε μετοχές.
Οι μετοχές αντιστοιχούν σε 8,9 τρισ. δολάρια (7,7 τρισ. ευρώ), δηλαδή στο 58% του συνόλου.
Ομόλογα και άλλες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος προσθέτουν ακόμη 3,4 τρισ. δολάρια (2,9 τρισ. ευρώ), ή 22%. Στρατηγικές πολλαπλών κατηγοριών που συνδυάζουν διαφορετικά επενδυτικά προϊόντα διαχειρίζονται 1,3 τρισ. δολάρια (1,1 τρισ. ευρώ), ή 9%, ενώ τα προϊόντα διαχείρισης διαθεσίμων, όπως τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου, αντιπροσωπεύουν άλλα 1,1 τρισ. δολάρια (960 δισ. ευρώ), ή το 7% του συνόλου.
Οι εναλλακτικές επενδύσεις που τραβούν τα φώτα της δημοσιότητας, όπως οι υποδομές, η ιδιωτική πίστη, το private equity και τα ακίνητα, παραμένουν μικρό τμήμα στα 449 δισ. δολάρια, περίπου το 3% των κεφαλαίων, αλλά παράγουν περίπου το 15% των βασικών προμηθειών της BlackRock.
Τα προϊόντα σε εμπορεύματα και νομίσματα κατέχουν 152 δισ. δολάρια (132 δισ. ευρώ), ενώ τα επενδυτικά κεφάλαια συνδεδεμένα με κρυπτονομίσματα, που ξεκίνησαν το 2024, διαχειρίζονται περίπου 49 δισ. δολάρια (42 δισ. ευρώ).
Όσο σημαντική είναι η κατανομή των επενδύσεων, άλλο τόσο σημασία έχει ο τρόπος με τον οποίο τοποθετούνται τα χρήματα.
Περίπου το 41% του συνόλου βρίσκεται σε διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF). Ο Φινκ επισήμανε ότι η σειρά ETF iShares ξεπέρασε τα 6 τρισ. δολάρια μέσα στο τρίμηνο, περίπου διπλάσιο μέγεθος σε σύγκριση με πριν από τρία χρόνια.
Λιμάνια, συντάξεις και πολιτική
Το μέγεθος της BlackRock την φέρνει ολοένα και συχνότερα σε συμφωνίες με γεωπολιτικές προεκτάσεις. Η διαμάχη για τα λιμάνια στα δύο άκρα της Διώρυγας του Παναμά είναι ένα από τα πιο χαρακτηριστικά πρόσφατα παραδείγματα.
Αφού ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ υποστήριξε ότι η Κίνα ουσιαστικά ελέγχει τη θαλάσσια οδό, η CK Hutchison του Χονγκ Κονγκ συμφώνησε τον Μάρτιο του 2025 να πουλήσει 43 λιμάνια, συμπεριλαμβανομένων των τερματικών στα δύο άκρα της διώρυγας, σε κοινοπραξία υπό την ηγεσία της BlackRock. Η προτεινόμενη συμφωνία αποτιμήθηκε σε 22,8 δισ. δολάρια (19,9 δισ. ευρώ) και χαιρετίστηκε από την Ουάσινγκτον ως βήμα για την αποκατάσταση της αμερικανικής επιρροής στα λιμάνια.
Το Πεκίνο αντέδρασε και πίεσε ώστε να συμπεριληφθεί η κρατική Cosco. Η πώληση δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.
Παράλληλα, το Ανώτατο Δικαστήριο του Παναμά ακύρωσε τον Ιανουάριο τις παραχωρήσεις προς τη Hutchison για τη λειτουργία τερματικών σταθμών εμπορευματοκιβωτίων στα δύο άκρα της Διώρυγας του Παναμά.
Η κυβέρνηση μεταβίβασε προσωρινά τον έλεγχο των λιμανιών στη Maersk και τη MSC τον Φεβρουάριο, ενώ οι διαπραγματεύσεις για το ευρύτερο χαρτοφυλάκιο συνεχίστηκαν. Η δραστηριότητα υποδομών της BlackRock, Global Infrastructure Partners, είναι μέτοχος στον κλάδο λιμένων της MSC.
Η εγγύτητα του Λάρι Φινκ στον Λευκό Οίκο φάνηκε ξανά τον Μάιο, όταν ταξίδεψε στο Πεκίνο ως μέλος της επιχειρηματικής αποστολής που συνόδευε τον Τραμπ στη συνάντησή του με τον Κινέζο πρόεδρο Σι Τζινπίνγκ.
Ο Φινκ βρέθηκε μαζί με διευθύνοντες συμβούλους όπως ο Έλον Μασκ της Tesla και ο Τιμ Κουκ της Apple σε μια επίσκεψη που κυριαρχήθηκε από τα θέματα εμπορίου και τεχνολογίας.
Η επιρροή της εταιρείας επεκτείνεται και στην αμερικανική συνταξιοδοτική πολιτική.
Προεδρικό διάταγμα που υπέγραψε ο Τραμπ πέρυσι έδωσε εντολή στους ρυθμιστικούς φορείς να διευρύνουν την πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία ιδιωτικών αγορών μέσω των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων 401(k) της χώρας. Η BlackRock είχε πρωτοστατήσει σε αυτήν τη στροφή και αναμένεται να ωφεληθεί καθώς αναπτύσσει προϊόντα ιδιωτικών αγορών για αποταμιευτές συνταξιοδότησης, τα οποία συνήθως συνεπάγονται υψηλότερες χρεώσεις από τα index funds.