Η Mps εγκρίνει διπλή προσφορά ανταλλαγής για Banco Bpm και Banca Generali, εναλλακτική στην Intesa Sanpaolo, αξίας 34 δισ. ευρώ για νέο εθνικό τραπεζικό πόλο με ευρωπαϊκό ρόλο.
Το διοικητικό συμβούλιο της Mps ανακοίνωσε την Παρασκευή, με σχετική ανακοίνωση, τους χρηματοοικονομικούς όρους των δύο προαιρετικών δημόσιων προσφορών ανταλλαγής που απευθύνονται στο σύνολο των μετοχών της Banco Bpm και της Banca Generali.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Η συνολική πρόταση έχει εκτιμώμενη αξία περίπου 34 δισ. ευρώ και συνιστά άμεση εναλλακτική λύση στην OPAS που έχει προωθήσει η Intesa Sanpaolo για την ίδια τράπεζα με έδρα τη Σιένα.
Τα στοιχεία της συναλλαγής δείχνουν αντιπαροχή 25,3 δισ. ευρώ για τη Banco Bpm με σχέση ανταλλαγής 1,567 μετοχές Mps για κάθε τίτλο που ανταλλάσσεται.
Η προσφορά προς τη Banca Generali ανέρχεται σε 8,72 δισ. ευρώ με αναλογία ανταλλαγής 6,958 μετοχών Mps. Ο συνδυασμός αυτός στοχεύει στη διασφάλιση άμεσης δημιουργίας αξίας και στην ενίσχυση της μετοχικής δομής του νέου ομίλου.
Λοβάλιο: «Όμιλος 80 δισ. ευρώ, ανάμεσα στις δέκα μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες»
Η προσφορά της Mps ακολουθεί μια απόπειρα εξαγοράς της ίδιας τράπεζας της Σιένα από την Intesa San Paolo, τον μεγαλύτερο ιταλικό τραπεζικό όμιλο, σε συνεργασία με τις Unipol και Bper Banca.
Λόγω αυτής της προσφοράς, η Mps πρέπει να τηρεί τον κανόνα παθητικότητας και δεν μπορεί να προχωρήσει σε εξαγορές χωρίς τη συγκατάθεση των μετόχων, οι οποίοι συνεκλήθησαν σε έκτακτη γενική συνέλευση την Πέμπτη. Οι κυριότεροι μέτοχοι είναι η οικογένεια Del Vecchio (17,5%), ο όμιλος Catagirone (10,2%), το ταμείο Blackrock (5%), το Υπουργείο Οικονομίας και Οικονομικών (4,8%) και η Banco BPM (3,7%).
Πρόκειται δυνητικά για μια τεράστια αναδιάταξη για το ιταλικό τραπεζικό σύστημα, αλλά και για το ευρωπαϊκό, δεδομένης της παρουσίας των Γάλλων της Crédit Agricole στην Banco Bpm, όπου διατηρούν σχεδόν το ένα τρίτο του μετοχικού κεφαλαίου.
Ο συνδυασμένος όμιλος μεταξύ Mps, Banco Bpm και Banca Generali «θα είχε προ μορφή χρηματιστηριακή αξία περίπου 80 δισ. ευρώ, τοποθετώντας τον ανάμεσα στις δέκα μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες και στο δεύτερη θέση στην Ιταλία ως προς τα δάνεια προς την πελατεία και το δίκτυο καταστημάτων», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος του ιδρύματος της Σιένα, Λουίτζι Λοβάλιο, σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές.
«Δημιουργούμε έναν πιο ισχυρό ιταλικό όμιλο, με ευρωπαϊκή σημασία, βαθιά ριζωμένο στην εθνική οικονομία και έτοιμο να ανταγωνιστεί σε έναν κλάδο που βρίσκεται σε συνεχή εξέλιξη», είπε ο διευθύνων σύμβουλος, κάνοντας λόγο για «φιλική και όχι εχθρική συνένωση», καθώς «είμαστε πεπεισμένοι για τη δύναμη αυτού του σχεδίου».
Η αναμέτρηση των ιταλικών τραπεζών δεν είναι αποκομμένη από την πολιτική. Η κυβέρνηση Μελόνι έχει υποστηρίξει τη στρατηγική της Mps για τη δημιουργία ενός τρίτου τραπεζικού πόλου, αρχικά πουλώντας το 2024 μέρος του δημόσιου ποσοστού της τράπεζας, αναθέτοντάς το στους μεγαλύτερους ιδιώτες μετόχους, και στη συνέχεια βλέποντας με θετικό μάτι, την επόμενη χρονιά, την εξαγορά της Mediobanca από το ίδρυμα της Σιένα, ενώ αντιτίθεται στην προσπάθεια της Unicredit να αποκτήσει την Bpm.
Εναντίον της προοπτικής να περάσει η Mps υπό τον έλεγχο της Intesa San Paolo έχουν ταχθεί και οι θεσμικοί φορείς της Σιένα και της Τοσκάνης, οι οποίοι ανησυχούν για το ενδεχόμενο μεταβίβασης σημαντικού μέρους των καταστημάτων στην Unipol-BPER, σύμμαχο στην εν λόγω συναλλαγή, και για μια πιθανή συρρίκνωση των θέσεων εργασίας στην ιστορική τράπεζα της Τοσκάνης.
Οι όροι της ανακοίνωσης και η μετοχική δομή
Η περίοδος αποδοχής των δύο προσφορών μπορεί «να ξεκινήσει εντός του πρώτου μισού του μηνός Δεκεμβρίου 2026 και να ολοκληρωθεί εντός του πρώτου μισού του μηνός Φεβρουαρίου 2027», όπως αναφέρεται στο έγγραφο που αφορά τη συναλλαγή.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις που αναφέρονται στη σχετική εταιρική ανακοίνωση, η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα οδηγήσει σε αναδιαμόρφωση των ισορροπιών ιδιοκτησίας της νέας χρηματοπιστωτικής οντότητας.
Σε περίπτωση πλήρους αποδοχής και των δύο προσφορών ανταλλαγής, το ποσοστό σχετικής πλειοψηφίας θα παραμείνει στα χέρια των ιστορικών μετόχων της Mps, οι οποίοι θα κατέχουν περίπου το 50,1% του συνδυασμένου ομίλου, ενώ τα ποσοστά που προορίζονται για την κατάργηση της αυτόνομης παρουσίας των μετόχων της Banco Bpm και της Banca Generali θα είναι αντίστοιχα 37,2% και 12,7%.
Η στρατηγική που ανακοίνωσε η Mps περιλαμβάνει επίσης «σημαντική βελτίωση της κερδοφορίας και της λειτουργικής αποτελεσματικότητας», με τη διανομή 15 δισ. ευρώ σε μερίσματα για την περίοδο 2026-2030, στην οποία προστίθεται έκτακτη διανομή συνολικά 4 δισ. ευρώ υπέρ των μετόχων της, δομημένη τόσο σε μετρητά όσο και σε είδος μέσω μετοχών.