Αφού έφθασαν σε υψηλό δύο εβδομάδων, οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχώρησαν τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές επαναπροσδιορίζουν τις θέσεις τους σε σημαντικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, οι ανοδικοί παράγοντες παραμένουν βραχυπρόθεσμα, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις αυξάνονται.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξήθηκαν σε υψηλό δύο εβδομάδων εν μέσω μιας σημαντικής κλιμάκωσης στον πόλεμο μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Brent στο ICE αυξήθηκαν κατά 5,8% και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης WTI στο NYMEX σημείωσαν άνοδο 6,3% την περασμένη εβδομάδα.
Ωστόσο, η ανοδική δυναμική εξασθένησε κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίασης της Δευτέρας, πιθανότατα λόγω της επανεξισορρόπησης των θέσεων στις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Ο Μάικλ Μπράουν, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής της Pepperstone του Λονδίνου, έγραψε σε σημείωμά του: "Θα ήμουν απρόθυμος να αγοράσω το ράλι εδώ, ωστόσο, αντ' αυτού θα προσπαθούσα να εξασθενίσω οποιοδήποτε πριμ γεωπολιτικού κινδύνου που έχει τιμολογηθεί στο αργό".
Στις 5.30 π.μ. ώρα Ελλάδας και Κύπρου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent υποχώρησαν κατά 0,72% στα 74,63 δολάρια ανά βαρέλι και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του WTI κατά 0,53% στα 70,71 δολάρια ανά βαρέλι. Το ράλι που προκάλεσε ο πόλεμος στον χρυσό και το δολάριο των ΗΠΑ έχασαν όλα τα περιθώρια, καθώς οι τιμές των πολύτιμων μετάλλων υποχώρησαν κατά 1,7%, διαγράφοντας τα κέρδη της Παρασκευής, και ο δείκτης του δολαρίου υποχώρησε από το υψηλό διετίας, υποχωρώντας κατά 0,5%.
Παρά την υποχώρηση των τιμών, οι αγορές αργού ενδέχεται να διατηρήσουν ανοδικές τάσεις καθώς πλησιάζει το τέλος του έτους. Οι γεωπολιτικές εντάσεις και μια πιθανή αναζωπύρωση των απαιτήσεων της Κίνας θα συμβάλουν πιθανότατα στην περαιτέρω ανάκαμψη των πετρελαϊκών αγορών βραχυπρόθεσμα.
Οι γεωπολιτικές εντάσεις δίνουν ώθηση στις τιμές του πετρελαίου
Η Ουκρανία πραγματοποίησε πριν από μία εβδομάδα ρίψεις με αμερικανικής κατασκευής πυραύλους μεγαλύτερου βεληνεκούς με στόχο στρατιωτική βάση εντός του ρωσικού εδάφους. Σε απάντηση, η Ρωσία προειδοποίησε ότι θα μειώσει το δόγμα της για χρήση πυρηνικών όπλων και εκτόξευσε έναν υπερηχητικό πύραυλο κατά της Ουκρανίας, σηματοδοτώντας μια σημαντική κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων μεταξύ της Δύσης και της Ρωσίας.
Οι ανησυχίες περιβάλλουν τις πιθανές διαταραχές του εφοδιασμού σε περίπτωση που η Ουκρανία επιτεθεί στις υποδομές πετρελαίου και φυσικού αερίου της Ρωσίας. Η κλιμάκωση μπορεί να συνεχιστεί αυτή την εβδομάδα, καθώς ο πρόεδρος της Ουκρανίας Βολοντίμιρ Ζελένσκι δήλωσε ότι η Ουκρανία έχει στοχοποιηθεί από σχεδόν 500 μη επανδρωμένα αεροσκάφη και έχει γίνει "πεδίο δοκιμών" για τα πυρομαχικά της Ρωσίας.
Στη Μέση Ανατολή, οι έμποροι παρακολουθούν στενά τον κίνδυνο αντίποινων χτυπημάτων στις πετρελαϊκές υποδομές του Ιράν από το Ισραήλ εν μέσω κλιμακούμενων εντάσεων μεταξύ των δύο χωρών. Σύμφωνα με την S&P Global, οι φορτώσεις αργού πετρελαίου του Ιράν έχουν επιβραδυνθεί από τον Οκτώβριο.
Εν τω μεταξύ, το Διοικητικό Συμβούλιο του Διεθνούς Οργανισμού Ατομικής Ενέργειας (ΙΑΕΑ) ενέκρινε ψήφισμα για να πιέσει το Ιράν σε νέο γύρο πυρηνικών συνομιλιών. Μια συνάντηση μεταξύ του Ιράν και των Ευρωπαίων ομολόγων, της Γερμανίας και της Βρετανίας θα πραγματοποιηθεί αυτή την Παρασκευή, ανέφερε το Reuters.
Τα μέρη προχωρούν προς μια συμφωνία πριν από την ανάληψη της εξουσίας από τον Τραμπ τον Ιανουάριο. Ο εκλεγμένος πρόεδρος των ΗΠΑ αναμένεται να ενισχύσει τους περιορισμούς στις εξαγωγές πετρελαίου του Ιράν, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περικοπές ενός εκατομμυρίου βαρελιών ημερησίως, ή στο 1% της παγκόσμιας προσφοράς, αν αυτό συμβεί. Το Ιράν είναι ο τρίτος μεγαλύτερος κάτοχος αποθεμάτων πετρελαίου στον κόσμο το 2023. Ωστόσο, η παραγωγή του έχει περιοριστεί λόγω των αμερικανικών κυρώσεων εδώ και αρκετά χρόνια.
Αύξηση των εισαγωγών πετρελαίου της Κίνας
Οι προσδοκίες για αναθέρμανση των εισαγωγών της Κίνας τον Νοέμβριο αποτέλεσαν έναν ακόμη καταλύτη που ενίσχυσε τις τιμές του πετρελαίου. Οι εισαγωγές αργού της Κίνας ενδέχεται να φθάσουν τα 11,4 εκατ. βαρέλια ημερησίως αυτόν τον μήνα λόγω των μειώσεων των τιμών, η τρίτη υψηλότερη μηνιαία αποστολή φέτος, σύμφωνα με την LSEG Oil Research. Έκθεση της S&P Global έδειξε ότι η ζήτηση πετρελαίου της Κίνας μπορεί να αυξηθεί κατά 1,1% στα 17,29 εκατ. βαρέλια ημερησίως το 2024 και να αυξηθεί κατά 1,7% στα 17,59 εκατ. βαρέλια ημερησίως το 2025.
Η Κίνα ανακοίνωσε τον Σεπτέμβριο σαρωτικά μέτρα τόνωσης της οικονομίας και συνεχιζόμενη εφαρμογή περαιτέρω πολιτικών χαλάρωσης για την ενίσχυση της οικονομίας. Τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία έδειξαν ότι οι εξαγωγές της Κίνας αυξήθηκαν κατά 12,7% σε ετήσια βάση στα 309,06 δισ. δολάρια τον Οκτώβριο, η υψηλότερη αύξηση από το Μάτς 2023. Οι λιανικές πωλήσεις της Κίνας, οι μεταποιητικές δραστηριότητες και οι αγορές κατοικιών σημείωσαν όλες καλύτερες από τις αναμενόμενες μετρήσεις τον περασμένο μήνα.
Ισορροπημένη εικόνα ζήτησης και προσφοράς
Παρά την αισιοδοξία της Κίνας, οι αναλυτές της Commodity Insights πιστεύουν ότι η αύξηση της παραγωγής στις ΗΠΑ και τον Καναδά, σε συνδυασμό με τις αυξήσεις της παραγωγής στον ΟΠΕΚ+, θα οδηγήσουν ενδεχομένως σε μια ισορροπημένη αγορά ζήτησης και προσφοράς, αντισταθμίζοντας τον αντίκτυπο της αύξησης της ζήτησης στις τιμές.