Οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες επέστρεψαν σε θετικό έδαφος, καθώς η τελευταία ενημέρωση για τον πληθωρισμό φάνηκε να ανοίγει το δρόμο για περισσότερη βοήθεια για την οικονομία από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Οι μετοχές στις ΗΠΑ έλαβαν ώθηση από τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό που εδραίωσαν τις προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, είναι πιθανό να μειώσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της την επόμενη εβδομάδα, ωθώντας τον ευρείας βάσης δείκτη Nasdaq Composite Index σε υψηλό ρεκόρ.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Τροφοδοτούμενος από τα ακριβότερα μεταχειρισμένα αυτοκίνητα, τα δωμάτια ξενοδοχείων και τα είδη διατροφής, ο πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε ελαφρώς τον περασμένο μήνα, στην πιο πρόσφατη ένδειξη ότι κάποιες πιέσεις στις τιμές παραμένουν.
Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 2,7% τον Νοέμβριο σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, από 2,6% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο. Εξαιρουμένων των ευμετάβλητων δαπανών για τρόφιμα και ενέργεια, οι λεγόμενες βασικές τιμές αυξήθηκαν κατά 3,3%, όσο και τον προηγούμενο μήνα. Μετρούμενες από μήνα σε μήνα, οι τιμές αυξήθηκαν κατά 0,3% από τον Οκτώβριο στον Νοέμβριο, η μεγαλύτερη τέτοια αύξηση από τον Απρίλιο. Οι βασικές τιμές αυξήθηκαν επίσης κατά 0,3% για τέταρτο συνεχόμενο μήνα.
Τα στοιχεία της Τετάρτης για τον πληθωρισμό από το υπουργείο Εργασίας είναι τα τελευταία σημαντικά στοιχεία που θα εξετάσουν οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve) πριν συνεδριάσουν την επόμενη εβδομάδα για να αποφασίσουν για τα επιτόκια. Η σχετικά ήπια αύξηση του Νοεμβρίου είναι απίθανο να είναι αρκετή για να αποθαρρύνει τους αξιωματούχους από το να μειώσουν το βασικό τους επιτόκιο κατά ένα τέταρτο της μονάδας.
Πιθανή θεωρείται η μείωση του επιτοκίου
Η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων την επόμενη εβδομάδα, όπως την οραματίζονται οι traders της Wall Street, αυξήθηκε στο 98% μετά τη δημοσίευση της έκθεσης για τον πληθωρισμό της Τετάρτης, σύμφωνα με την τιμολόγηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που παρακολουθείται από το CME FedWatch.
"Είναι γενικά στο πλαίσιο αυτού που θα ήθελε να δει η Fed", δήλωσε ο Jason Pride, επικεφαλής στρατηγικός επενδυτής στην Glenmede, μια εταιρεία διαχείρισης πλούτου.
Την περασμένη εβδομάδα, ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ πρότεινε ότι με την οικονομία γενικά υγιή, η Fed θα μπορούσε να μειώσει αργά το βασικό της επιτόκιο.
"Δεν έχουμε φτάσει ακόμα εκεί όσον αφορά τον πληθωρισμό, αλλά σημειώνουμε πρόοδο", δήλωσε ο Πάουελ. "Μπορούμε να αντέξουμε οικονομικά να είμαστε λίγο πιο προσεκτικοί".
Με την αγορά εργασίας να ψυχραίνεται, η αύξηση των μισθών των Αμερικανών έχει επιβραδυνθεί από σχεδόν 6% ετήσιο ρυθμό το 2022 σε περίπου 4% τώρα, ένα ποσοστό που είναι σχεδόν συνεπές με τον πληθωρισμό στο στόχο της Fed για 2%. Ο Πάουελ έχει δηλώσει ότι δεν πιστεύει ότι η τρέχουσα αγορά εργασίας αποτελεί μοχλό αύξησης των τιμών.
Τον Σεπτέμβριο, η Fed μείωσε το επιτόκιο αναφοράς της, το οποίο επηρεάζει πολλά καταναλωτικά και επιχειρηματικά δάνεια, κατά μια σημαντική μισή μονάδα. Ακολούθησε αυτή την κίνηση με μείωση του επιτοκίου κατά ένα τέταρτο της μονάδας τον Νοέμβριο. Οι μειώσεις αυτές μείωσαν το βασικό επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας στο 4,6%, από το υψηλό επίπεδο τεσσάρων δεκαετιών του 5,3%.
Παρόλο που ο πληθωρισμός είναι πλέον πολύ χαμηλότερα από το μέγιστο του 9,1% τον Ιούνιο του 2022, οι μέσες τιμές εξακολουθούν να είναι περίπου 20% υψηλότερες από ό,τι ήταν πριν από τρία χρόνια - μια σημαντική πηγή δημόσιας δυσαρέσκειας που συνέβαλε στη νίκη του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ επί της αντιπροέδρου Καμάλα Χάρις τον Νοέμβριο.
Η οικονομία των ΗΠΑ φαίνεται να διατηρείται σταθερή
Συνήθως, η Fed μειώνει τα επιτόκια για να προσπαθήσει να τονώσει την οικονομία αρκετά ώστε να μεγιστοποιήσει την απασχόληση, αλλά όχι τόσο πολύ ώστε να οδηγήσει τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα. Όμως η οικονομία των ΗΠΑ φαίνεται να βρίσκεται σε σταθερή κατάσταση. Αναπτύχθηκε με ζωηρό ετήσιο ρυθμό 2,8% το τρίμηνο Ιουλίου-Σεπτεμβρίου, ενισχυμένη από τις υγιείς καταναλωτικές δαπάνες. Αυτό έχει οδηγήσει ορισμένους αναλυτές της Wall Street να προτείνουν ότι η Fed δεν χρειάζεται στην πραγματικότητα να μειώσει περαιτέρω το βασικό της επιτόκιο.
Όμως ο Πάουελ έχει πει ότι η κεντρική τράπεζα επιδιώκει να "επαναπροσδιορίσει" το επιτόκιό της σε χαμηλότερη ρύθμιση, η οποία να συνάδει περισσότερο με τον ήπιο πληθωρισμό.
Ένα πιθανό πρόβλημα στις προσπάθειες της Fed να διατηρήσει τον πληθωρισμό σε χαμηλά επίπεδα είναι η απειλή του Τραμπ να επιβάλει εκτεταμένους δασμούς στις εισαγωγές των ΗΠΑ - μια κίνηση που, σύμφωνα με οικονομολόγους, είναι πιθανό να στείλει τον πληθωρισμό υψηλότερα. Ο Τραμπ δήλωσε ότι θα μπορούσε να επιβάλει δασμούς 10% σε όλες τις εισαγωγές και 60% στα αγαθά από την Κίνα. Κατά συνέπεια, οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs έχουν προβλέψει ότι ο πυρήνας του πληθωρισμού θα ανέλθει στο 2,7% μέχρι το τέλος του 2025. Χωρίς τους δασμούς, εκτιμούν ότι θα πέσει στο 2,4%.
Η ευφορία των επενδυτών ώθησε τον Nasdaq πέρα από τις 20.000
Οι προσδοκίες για μια σειρά μειώσεων των επιτοκίων από τη Fed ήταν ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους ο S&P 500 σημείωσε ιστορικό υψηλό 57 φορές φέτος, με την τελευταία να έρχεται την περασμένη εβδομάδα.
Και οι μετοχές έλαβαν νέα ώθηση μετά τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό την Τετάρτη.
Οι μετοχές των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών πρωτοστάτησαν, γεγονός που οδήγησε τον σύνθετο Nasdaq σε άνοδο 1,8% και ξεπέρασε για πρώτη φορά το επίπεδο των 20.000 μονάδων. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones, εν τω μεταξύ, έμεινε πίσω, με βουτιά 99 μονάδων ή 0,2%, ενώ ο S&P 500 αυξήθηκε 0,8% για να σπάσει το πρώτο διήμερο σερί απωλειών του εδώ και σχεδόν ένα μήνα και να τερματίσει λίγο πιο κοντά στο ιστορικό του υψηλό.
Μία από τις καλύτερες επιδόσεις ήταν η Tesla, η οποία σημείωσε άλμα 5,9% και τερμάτισε πάνω από τα 420 δολάρια (399 ευρώ) στα 424,77 δολάρια (404 ευρώ). Πρόκειται για ένα επίπεδο που ο Elon Musk έκανε διάσημο σε ένα tweet του 2018, όταν δήλωσε ότι είχε εξασφαλίσει χρηματοδότηση για να ιδιωτικοποιήσει την Tesla στα 420 δολάρια ανά μετοχή.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αυξήθηκε στο 4,27% από 4,23% αργά την Τρίτη. Η απόδοση του διετούς κρατικού ομολόγου, που παρακολουθεί πιο στενά τις προσδοκίες της Fed, ανέβηκε στο 4,15% από 4,14%.