Ο γαλλικός ενεργειακός κολοσσός κυριαρχεί στην αγορά αργού της Μέσης Ανατολής τον Μάρτιο, αγοράζοντας δεκάδες φορτία εν μέσω πολεμικών αναταράξεων.
Η TotalEnergies φέρεται να έχει αποκομίσει κέρδη άνω του 1 δισ. δολαρίων (868 εκατ. ευρώ) αγοράζοντας φορτία πετρελαίου σε όλη τη Μέση Ανατολή, καθώς η σύγκρουση με το Ιράν παρέλυσε τη ναυσιπλοΐα στα στενά του Ορμούζ, σύμφωνα με τους Financial Times.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Οι traders του γαλλικού πετρελαϊκού κολοσσού αγόρασαν περίπου 70 φορτία αργού που παράγεται στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και το Ομάν, διαθέσιμα για φόρτωση τον Μάιο — περισσότερα από τα διπλάσια σε σχέση με τις αγορές του Φεβρουαρίου — σύμφωνα με πρόσωπο κοντά στην εταιρεία που επικαλείται η FT.
Η TotalEnergies μέχρι στιγμής δεν έχει προβεί σε σαφή δημόσια τοποθέτηση για το θέμα και δήλωσε στους FT ότι δεν σχολιάζει τις συναλλακτικές της δραστηριότητες.
Πώς «έσπασε» το benchmark
Η ευκαιρία προέκυψε από μια συγκεκριμένη αναστάτωση στον τρόπο τιμολόγησης του πετρελαίου της Μέσης Ανατολής.
Η S&P Global Platts, που διαχειρίζεται το benchmark αργού Dubai – το βασικό σημείο αναφοράς για τις τιμές των εξαγωγών πετρελαίου της Μέσης Ανατολής προς την Ασία – ανέστειλε στις 2 Μαρτίου, με άμεση ισχύ, τις δηλώσεις παράδοσης ποιοτήτων αργού που απαιτούν διέλευση από τα στενά του Ορμούζ, αφού μεγάλες ναυτιλιακές εταιρείες σταμάτησαν τη διέλευση από τον θαλάσσιο δίαυλο λόγω αυξημένων ανησυχιών για την ασφάλεια.
Τρεις από τις πέντε ποιότητες αργού που χρησιμοποιούνται συνήθως για τον καθορισμό του benchmark τέθηκαν ουσιαστικά εκτός παιχνιδιού, με αποτέλεσμα να παραμένουν διαθέσιμες για παράδοση μόνο η Murban του Άμπου Ντάμπι, που φορτώνεται στο λιμάνι Φουτζάιρα, και το αργό του Ομάν.
Η Platts ανέφερε τότε ότι η κίνηση αυτή μείωσε τον όγκο του παραδόσιμου αργού στο benchmark κατά περίπου 40%.
Με λιγότερες ποιότητες σε κυκλοφορία και τη ρευστότητα να μειώνεται απότομα, η αγορά έγινε πολύ πιο ευάλωτη στο ενδεχόμενο ένας μόνο παίκτης να αποκτήσει δεσπόζουσα θέση.
Η TotalEnergies έσπευσε να καλύψει αυτό το κενό.
Παρότι οι συναλλαγές ήταν περίπου 50% αυξημένες τον Μάρτιο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, μόνο η TotalEnergies εξασφάλισε αρκετά μερικά συμβόλαια ώστε να συγκροτήσει ένα πλήρες φορτίο, σύμφωνα με τους FT.
Η τιμή του αργού Dubai ανέβηκε από περίπου 70 δολάρια το βαρέλι, λίγο πριν ξεσπάσει η σύγκρουση, σε ιστορικό υψηλό περίπου 170 δολαρίων την περασμένη εβδομάδα. Το διεθνές σημείο αναφοράς Brent έφθασε σε κορύφωση περίπου 120 δολαρίων το βαρέλι στα μέσα Μαρτίου, προτού υποχωρήσει γύρω στα 113 δολάρια προς τα τέλη της περασμένης εβδομάδας.
«Απορρυθμισμένες» αγορές
Ο διευθύνων σύμβουλος της TotalEnergies, Πατρίκ Πουγιανέ, μιλά ανοικτά για την έκταση της αναστάτωσης, αν και όχι για τα κέρδη από το trading.
Μιλώντας στο CNBC την περασμένη εβδομάδα, είπε ότι ο κόσμος «δεν έχει ξαναδεί» περιθώρια διύλισης στα τρέχοντα επίπεδα και χαρακτήρισε την αγορά προϊόντων πετρελαίου «απορρυθμισμένη».
Προειδοποίησε ότι, αν η σύγκρουση συνεχιστεί και το καλοκαίρι, οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη θα μπορούσαν να φθάσουν τα 40 δολάρια ανά εκατ. βρετανικές θερμικές μονάδες, δηλαδή περισσότερο από το διπλάσιο των σημερινών επιπέδων, που είναι γύρω στα 18 δολάρια.
Οι ίδιες οι ανακοινώσεις της εταιρείας σκιαγραφούν μια επιχείρηση που πλήττεται αλλά ταυτόχρονα ευνοείται από τον πόλεμο.
Σε ανακοίνωση που δημοσιεύθηκε στις 13 Μαρτίου, η TotalEnergies ανέφερε ότι η παραγωγή στο Κατάρ, στο Ιράκ και σε υπεράκτιες εγκαταστάσεις στα ΗΑΕ είχε διακοπεί ή βρισκόταν σε διαδικασία διακοπής, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 15% της συνολικής παγκόσμιας παραγωγής της.
Σημείωσε όμως ότι τα βαρέλια από τη Μέση Ανατολή αντιστοιχούν μόλις στο 10% περίπου των ταμειακών ροών από την παραγωγή, λόγω υψηλότερης φορολόγησης, και ότι μια αύξηση κατά 8 δολάρια το βαρέλι στην τιμή του Brent αρκεί για να αντισταθμίσει πλήρως τη χαμένη παραγωγή.
Υπό πίεση οι αγοραστές στην Ασία
Η εκτίναξη των τιμών του αργού Dubai έχει πλήξει σοβαρά τα ασιατικά διυλιστήρια. Ορισμένα έχουν ασκήσει πιέσεις στη Saudi Aramco να αλλάξει το σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση, από το Platts Dubai στο ICE Brent, σύμφωνα με το πρακτορείο Argus.
Στις 20 Μαρτίου, η Platts προχώρησε σε ένα ακόμη βήμα για να ενισχύσει το benchmark, αναστέλλοντας τη δυσμενή ποιοτική προσαρμογή για το αργό Murban, προκειμένου να μεγιστοποιήσει την ποσότητα παραδόσιμου πετρελαίου στη διαδικασία τιμολόγησης.
Ο οργανισμός ανέφερε ότι είχε συγκεντρώσει εκτενή σχόλια από συμμετέχοντες στην αγορά υπέρ της κίνησης αυτής.