Ο γαλλικός ενεργειακός κολοσσός κυριαρχεί στην αγορά αργού της Μέσης Ανατολής τον Μάρτιο, αγοράζοντας δεκάδες φορτία καθώς ο πόλεμος ανοίγει ιστορικό παράθυρο για τους traders.
Σύμφωνα με τους Financial Times, η TotalEnergies φέρεται να έχει αποκομίσει κέρδη άνω του 1 δισ. δολαρίων (868 εκατ. ευρώ) αγοράζοντας φορτία πετρελαίου σε ολόκληρη τη Μέση Ανατολή, καθώς η σύγκρουση με το Ιράν περιόριζε τη ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Ορμούζ.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Οι έμποροι του γαλλικού πετρελαϊκού κολοσσού αγόρασαν περίπου 70 φορτία αργού που παράγεται στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και το Ομάν, διαθέσιμα για φόρτωση τον Μάιο – περισσότερα από τα διπλάσια σε σχέση με τις αγορές του Φεβρουαρίου – σύμφωνα με πρόσωπο προσκείμενο στην εταιρεία που επικαλούνται οι FT.
Μέχρι στιγμής η Total δεν έχει προχωρήσει σε συγκεκριμένες δημόσιες δηλώσεις για το ζήτημα και ανέφερε στους FT ότι δεν σχολιάζει τις δραστηριότητες trading της.
Πώς διαταράχθηκε το benchmark
Η ευκαιρία προέκυψε από μια συγκεκριμένη αναστάτωση στον τρόπο με τον οποίο τιμολογείται το πετρέλαιο της Μέσης Ανατολής.
Η S&P Global Platts, που διαχειρίζεται το benchmark για το αργό Dubai – το βασικό σημείο αναφοράς για τις εξαγωγές πετρελαίου της Μέσης Ανατολής προς την Ασία – ανέστειλε στις 2 Μαρτίου, με άμεση ισχύ, τις δηλώσεις παράδοσης για ποιότητες αργού που απαιτούν διέλευση από το Στενό του Ορμούζ, αφού μεγάλες ναυτιλιακές εταιρείες είχαν σταματήσει τη διέλευση από τον θαλάσσιο δίαυλο λόγω αυξημένων ανησυχιών για την ασφάλεια.
Τρεις από τις πέντε ποιότητες αργού που χρησιμοποιούνται συνήθως για τον καθορισμό του benchmark βγήκαν ουσιαστικά εκτός παιχνιδιού, με αποτέλεσμα να παραμείνουν διαθέσιμα προς παράδοση μόνο το Murban του Άμπου Ντάμπι, που φορτώνεται στο λιμάνι Φουτζάιρα, και το αργό του Ομάν.
Η Platts ανέφερε τότε ότι η κίνηση μείωσε κατά περίπου 40% τις ποσότητες αργού που μπορούν να παραδοθούν στο πλαίσιο του benchmark.
Με λιγότερες ποιότητες στο καλάθι και τη ρευστότητα να μειώνεται απότομα, η αγορά έγινε πολύ πιο ευάλωτη στο να αποκτήσει ένας μόνο παίκτης δεσπόζουσα θέση.
Η TotalEnergies έσπευσε να καλύψει αυτό το κενό.
Παρότι η διαπραγμάτευση τον Μάρτιο ήταν περίπου 50% πιο έντονη από ό,τι τον προηγούμενο μήνα, μόνο η TotalEnergies εξασφάλισε αρκετά μερικά συμβόλαια ώστε να συγκροτήσει ένα πλήρες φορτίο, σύμφωνα με τους FT.
Η τιμή του αργού Dubai ανέβηκε από περίπου 70 δολάρια το βαρέλι, λίγο πριν ξεσπάσει η σύγκρουση, σε ιστορικό υψηλό κοντά στα 170 δολάρια την περασμένη εβδομάδα. Το διεθνές benchmark Brent έφτασε σε κορύφωση γύρω στα 120 δολάρια το βαρέλι στα μέσα Μαρτίου, προτού υποχωρήσει και πάλι περίπου στα 113 δολάρια προς τα τέλη της περασμένης εβδομάδας.
Αποδιοργανωμένες αγορές
Ο διευθύνων σύμβουλος της TotalEnergies, Patrick Pouyanné, έχει μιλήσει ανοιχτά για την έκταση της αναστάτωσης, αν όχι για τα κέρδη από το trading.
Μιλώντας στο CNBC την περασμένη εβδομάδα, είπε ότι ο κόσμος δεν έχει «ξαναζήσει» περιθώρια διύλισης στα σημερινά επίπεδα και περιέγραψε την αγορά πετρελαϊκών προϊόντων ως «εκτός ισορροπίας».
Προειδοποίησε ότι, αν η σύγκρουση συνεχιστεί έως το καλοκαίρι, οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη μπορεί να φτάσουν τα 40 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες, δηλαδή πάνω από το διπλάσιο των σημερινών επιπέδων των περίπου 18 δολαρίων.
Οι ίδιες οι ανακοινώσεις της εταιρείας σκιαγραφούν μια επιχείρηση που ταυτόχρονα δέχεται πλήγματα και ευνοείται από τον πόλεμο.
Σε ανακοίνωση που δημοσιεύτηκε στις 13 Μαρτίου, η TotalEnergies ανέφερε ότι η παραγωγή έχει διακοπεί ή βρίσκεται σε διαδικασία διακοπής στο Κατάρ, στο Ιράκ και σε υπεράκτιες εγκαταστάσεις στα ΗΑΕ, που αντιστοιχούν περίπου στο 15% της συνολικής της παραγωγής παγκοσμίως.
Ωστόσο, επεσήμανε ότι τα βαρέλια από τη Μέση Ανατολή αντιστοιχούν μόλις στο 10% περίπου των ταμειακών ροών από τον τομέα της εξόρυξης, λόγω της υψηλότερης φορολόγησης, και ότι μια αύξηση κατά 8 δολάρια το βαρέλι στην τιμή του Brent αρκεί για να αντισταθμίσει πλήρως την απώλεια παραγωγής.
Ασιατικοί αγοραστές υπό πίεση
Η εκτίναξη των τιμών του αργού Dubai έχει πλήξει σοβαρά τα ασιατικά διυλιστήρια. Ορισμένα έχουν ασκήσει πιέσεις στη Saudi Aramco ώστε να αλλάξει το σημείο αναφοράς τιμολόγησης από το Platts Dubai στο ICE Brent, σύμφωνα με το Argus.
Στις 20 Μαρτίου, η Platts έκανε ένα ακόμη βήμα για να στηρίξει το benchmark, αναστέλλοντας τη δυσμενή προσαρμογή ποιότητας για το αργό Murban, προκειμένου να μεγιστοποιήσει την ποσότητα πετρελαίου που μπορεί να παραδοθεί στο πλαίσιο της διαδικασίας τιμολόγησης.
Ο οίκος ανέφερε ότι είχε συγκεντρώσει εκτενή σχόλια από συμμετέχοντες στην αγορά υπέρ αυτής της κίνησης.