Αναλυτές αναμένουν έσοδα 92 δισ. δολ. και επενδυτές τα θεωρούν τεστ για το ράλι τεχνητής νοημοσύνης
Η πιο καθοριστική εταιρική εξέλιξη του τριμήνου ανακοινώνεται απόψε.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Η Nvidia θα ανακοινώσει τα αποτελέσματά της μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης στις ΗΠΑ, γύρω στις 22:00 ώρα Κεντρικής Ευρώπης, και ενώ το προηγούμενο τρίμηνο αναμένεται να είναι εξαιρετικά ισχυρό, αυτό που θα κινήσει τις αγορές είναι όσα θα πει ο διευθύνων σύμβουλος Jensen Huang για τους προσεχείς μήνες.
Τέσσερις φορές τον χρόνο, οι εισηγμένες εταιρείες ανοίγουν τα βιβλία τους και λένε στους επενδυτές ακριβώς πόσα χρήματα κέρδισαν και πόσα περιμένουν να κερδίσουν το επόμενο τρίμηνο.
Αυτές οι ανακοινώσεις κερδών κινούν τις τιμές των μετοχών, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και, σε τελική ανάλυση, τη συνολική οικονομία.
Της Nvidia όμως έχει μεγαλύτερη βαρύτητα από τις περισσότερες, επειδή κατασκευάζει τα τσιπ που τροφοδοτούν την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης. Αν οι προοπτικές της απογοητεύσουν, οι κραδασμοί δεν θα περιοριστούν στη Σίλικον Βάλεϊ.
Η εταιρεία έχει εξελιχθεί σε βαρόμετρο για ολόκληρο το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης.
Η ανακοίνωση θα έρθει έπειτα από μια δύσκολη πορεία της μετοχής της Nvidia, η οποία έχασε έδαφος για επτά συνεχόμενες συνεδριάσεις, το μεγαλύτερο πτωτικό σερί της από το 2022. Οι μετοχές ανέκαμψαν περίπου 3% από τη Δευτέρα, πριν από την ανακοίνωση αποτελεσμάτων, αλλά παραμένουν πάνω από 6% χαμηλότερα σε σχέση με το άνοιγμα της περασμένης εβδομάδας.
Οι ευρωπαίοι κατασκευαστές ημιαγωγών έχουν εξίσου πολλά να κερδίσουν ή να χάσουν από τις αποψινές προβλέψεις όσο και η Wall Street.
Η ολλανδική ASML, της οποίας τα συστήματα λιθογραφίας αποτελούν τη βάση ολόκληρης της εφοδιαστικής αλυσίδας της Nvidia, έχει ήδη αυξήσει δύο φορές φέτος την πρόβλεψή της για τις πωλήσεις του 2026 χάρη στη ζήτηση από την τεχνητή νοημοσύνη, και η πορεία της μετοχής της – όπως και των ολλανδικών BE Semiconductor και της γερμανικής Jenoptik – τείνει να ακολουθεί τις προοπτικές της Nvidia.
Για τον μήνα Αύγουστο, η Nvidia παραμένει ενισχυμένη περίπου 8%, ενώ σε επίπεδο έτους η πορεία της είναι ισχυρή, με τη μετοχή να καταγράφει άνοδο άνω του 13% από την αρχή του έτους.
Αναλυτές που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg αναμένουν προσαρμοσμένα κέρδη 2,09 δολάρια ανά μετοχή σε έσοδα περίπου 92 δισ. δολαρίων (78,8 δισ. ευρώ), κάτι που θα αντιστοιχούσε σε αύξηση 96% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο.
Η ίδια η Nvidia είχε προβλέψει έσοδα 91 δισ. δολαρίων (78 δισ. ευρώ), συν/πλην 2%, γεγονός που σημαίνει ότι η συναίνεση βρίσκεται λιγότερο από μία ποσοστιαία μονάδα πάνω από το μέσο σημείο της εταιρείας. Αυτή η μικρή απόσταση ανεβάζει τον πήχη, καθώς μια οριακή υπέρβαση ίσως να μην αρκεί για να ικανοποιήσει τους επενδυτές.
Όσον αφορά τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων, προβλέπεται να υπερβούν τα 85,4 δισ. δολάρια (73,1 δισ. ευρώ), αυξημένα περίπου κατά 105%.
Οι επενδυτές θα αποκτήσουν σαφέστερη εικόνα για το από πού προέρχονται αυτά τα χρήματα, καθώς η Nvidia άλλαξε το προηγούμενο τρίμηνο την παρουσίαση των στοιχείων της, διαχωρίζοντας τις πωλήσεις σε μεγάλους παρόχους υπολογιστικού νέφους (hyperscalers) και σε cloud τεχνητής νοημοσύνης, που αναμένονται στα 43,5 δισ. δολάρια (37,2 δισ. ευρώ), από εκείνες σε βιομηχανικούς και εταιρικούς πελάτες, που προβλέπονται στα 41,7 δισ. δολάρια (35,7 δισ. ευρώ).
Η εταιρεία έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις της Wall Street στις 22 από τις 24 τελευταίες τριμηνιαίες ανακοινώσεις.
Το ερώτημα που πλανάται πάνω από τα αποτελέσματα της Nvidia
Η βασική ανησυχία γύρω από τη Nvidia είναι ο βαθμός συγκέντρωσης των πελατών της.
Η εταιρεία εξακολουθεί να αντλεί το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της από τις Amazon, Google και Microsoft, καθεμία από τις οποίες σχεδιάζει τα δικά της τσιπ για να μειώσει την εξάρτηση από τη Nvidia, και η νέα ανάλυση στοιχείων θα δείξει με ακρίβεια πόσο μεγάλη παραμένει αυτή η εξάρτηση.
Τα σχόλια του Huang για τη ζήτηση έως το 2027 έχουν, συνεπώς, μεγαλύτερη βαρύτητα από οποιονδήποτε μεμονωμένο αριθμό.
Το ερώτημα έχει γίνει πιο πιεστικό από τον Ιούλιο, όταν οι αγορές υποχώρησαν λόγω αμφιβολιών για το αν οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη θα αποδώσουν κέρδη.
Η απάντηση της Nvidia ήταν να συμβάλει η ίδια στη χρηματοδότηση της ανάπτυξης υποδομών, συγκροτώντας αυτόν τον μήνα μαζί με εταιρείες της Wall Street μια δεξαμενή κεφαλαίων ύψους 500 δισ. δολαρίων (433 δισ. ευρώ) και στηρίζοντας ένα κέντρο δεδομένων ισχύος 8 γιγαβάτ στο Οχάιο, σε συνεργασία με την OpenAI.
Μια εβδομάδα γεμάτη καταλύτες για τις αγορές
Η Nvidia δεν αποτελεί το μοναδικό μεγάλο τεστ για τις αγορές αυτή την εβδομάδα.
Ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) του Ιουλίου, το αγαπημένο μέτρο πληθωρισμού της Fed, ανακοινώνεται στις 14:30 ώρα Κεντρικής Ευρώπης την Τετάρτη, μαζί με τη δεύτερη εκτίμηση για το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου.
Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι ο γενικός δείκτης τιμών θα αυξηθεί κατά 0,1% σε μηνιαία βάση και ο δομικός κατά 0,2%, αφήνοντας τον ετήσιο δομικό ρυθμό στο 3,3%.
Στη συνέχεια, η προσοχή στρέφεται στο Γουαϊόμινγκ, όπου την Πέμπτη ξεκινά το συμπόσιο Jackson Hole της Fed της Κάνσας Σίτι.
Ο Kevin Warsh θα εκφωνήσει την κεντρική ομιλία την Παρασκευή, την πρώτη του ως προέδρου της Fed, 19 ημέρες πριν από τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής του Σεπτεμβρίου, την οποία οι αγορές αποτιμούν σήμερα ως περίπου μία στις τρεις πιθανότητες για αύξηση των επιτοκίων.
Την ίδια ημέρα, η Isabel Schnabel της ΕΚΤ συμμετέχει σε μια συζήτηση πάνελ.