Ενώ το ταλέντο του να αγοράζει μετοχές που αντιμετώπιζαν προβλήματα με τις συνθήκες της αγοράς και τα σκάνδαλα του απέφερε δισεκατομμύρια, ο Μπάφετ εξακολουθούσε να επενδύει σχετικά αργά σε εταιρείες τεχνολογίας.
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Γουόρεν Μπάφετ δήλωσε το Σάββατο ότι θέλει να αποχωρήσει από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Berkshire Hathaway στο τέλος του έτους. Η αποκάλυψη προκάλεσε έκπληξη, καθώς ο 94χρονος είχε δηλώσει προηγουμένως ότι δεν σκοπεύει να αποσυρθεί.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Ο Μπάφετ, ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους και τους πιο επιτυχημένους επενδυτές στον κόσμο, ανέλαβε τον έλεγχο της Berkshire Hathaway το 1965, όταν αυτή ήταν μια εταιρεία παραγωγής κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων. Μετέτρεψε την εταιρεία σε όμιλο επιχειρήσεων βρίσκοντας άλλες επιχειρήσεις και μετοχές για να αγοράσει που πωλούνταν σε τιμές χαμηλότερες από την αξία τους.
Η επιτυχία του τον κατέστησε είδωλο της Wall Street. Του χάρισε επίσης το παρατσούκλι "Μάντης της Ομάχα", μια αναφορά στην πόλη της Νεμπράσκα όπου γεννήθηκε ο Μπάφετ και επέλεξε να ζήσει και να εργαστεί.
Ακολουθούν μερικές από τις καλύτερες και χειρότερες επενδύσεις του κατά τη διάρκεια των ετών:
Μπάφετ: Οι καλύτερες επενδύσεις του Μπάφετ
1. National Indemnity και National Fire & Marine
Η εταιρεία που αγοράστηκε το 1967, ήταν μία από τις πρώτες ασφαλιστικές επενδύσεις του Μπάφετ. Η ασφαλιστική ρευστότητα - τα χρήματα από τα ασφάλιστρα που μπορούν να επενδύσουν οι ασφαλιστές μεταξύ του χρόνου που αγοράζονται τα συμβόλαια και του χρόνου που γίνονται οι αποζημιώσεις - παρείχε το κεφάλαιο για πολλές από τις επενδύσεις της Berkshire κατά τη διάρκεια των ετών και βοήθησε στην ανάπτυξη της εταιρείας.
Ο ασφαλιστικός τομέας της Berkshire έχει αναπτυχθεί και περιλαμβάνει τη Geico, τη General Reinsurance και πολλές άλλες ασφαλιστικές εταιρείες. Το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου ανερχόταν σε 173 δισ. δολάρια (152,7 δισ. ευρώ) στο τέλος του πρώτου τριμήνου του τρέχοντος έτους.
2. Αγοράζοντας πακέτα μετοχών της American Express, της Coca-Cola Co. και της Bank of America την κατάλληλη στιγμή
Ο Γουόρεν Μπάφετ αγόρασε σημαντικά κομμάτια μετοχών των παραπάνω εταιρειών σε περιόδους κατά τις οποίες αυτές ήταν σε δυσμένεια λόγω σκανδάλων ή συνθηκών της αγοράς. Συλλογικά, οι μετοχές αυτές αξίζουν σήμερα πάνω από 100 δισ. δολάρια (88,3 δισ. ευρώ) περισσότερα από όσα πλήρωσε γι' αυτές ο Μπάφετ, χωρίς να υπολογίζονται όλα τα μερίσματα που έχει εισπράξει όλα αυτά τα χρόνια.
3. Apple
Ο Μπάφετ έλεγε εδώ και καιρό ότι δεν καταλαβαίνει αρκετά καλά τις εταιρείες τεχνολογίας για να τις αποτιμήσει και να επιλέξει τους μακροπρόθεσμους νικητές, αλλά άρχισε να αγοράζει μετοχές της Apple το 2016. Αργότερα εξήγησε ότι αγόρασε μετοχές αξίας άνω των 31 δισ. δολαρίων (27,4 δισ. ευρώ) επειδή κατανόησε την κατασκευάστρια εταιρεία iPhone ως εταιρεία καταναλωτικών προϊόντων με εξαιρετικά πιστούς πελάτες.
Η αξία της επένδυσής του αυξήθηκε σε περισσότερα από 174 δισ. δολάρια (153,7 δισ. ευρώ) πριν ο Μπάφετ αρχίσει να πουλάει μετοχές της Berkshire Hathaway.
4. BYD
Με τη συμβουλή του αείμνηστου επενδυτικού συνεργάτη του Charlie Munger, ο Buffett πόνταρε πολλά στην ευφυΐα του ιδρυτή της BYD Wang Chanfu το 2008 με μια επένδυση ύψους 232 εκατ. δολαρίων (205 εκατ. ευρώ) στην κινεζική εταιρεία κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων.
Η αξία του εν λόγω μεριδίου εκτινάχθηκε σε περισσότερα από 9 δισ. δολάρια (8 δισ. ευρώ) προτού ο Μπάφετ αρχίσει να το πουλάει. Το εναπομείναν μερίδιο της Berkshire εξακολουθεί να αξίζει περίπου 1,8 δισ. δολάρια (1,6 δισ. ευρώ).
5. See's Candy
Ο Μπάφετ επανειλημμένα επεσήμανε την αγορά του 1972 ως σημείο καμπής στην καριέρα του. Ο Μπάφετ είπε ότι ο Μάνγκερ τον έπεισε ότι είχε νόημα να αγοράζει κανείς μεγάλες επιχειρήσεις σε καλές τιμές, εφόσον είχαν διαρκή ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.
Προηγουμένως, ο Μπάφετ είχε επενδύσει κυρίως σε επιχειρήσεις οποιασδήποτε ποιότητας εφόσον πωλούνταν σε τιμές χαμηλότερες από αυτές που πίστευε ότι άξιζαν. Η Berkshire πλήρωσε 25 εκατ. δολάρια (22,1 εκατ. ευρώ) για τη See's και κατέγραψε κέρδη προ φόρων ύψους 1,7 δισ. δολαρίων (1,5 δισ. ευρώ) από την εταιρεία ζαχαρωδών μέχρι το 2011. Το ποσό συνέχισε να αυξάνεται, αλλά ο Μπάφετ δεν το ανέδειξε συστηματικά.
6. Ενέργεια της Berkshire Hathaway
Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας παρέχουν μια μεγάλη και σταθερή ροή κερδών για την Berkshire. Ο όμιλος κατέβαλε 2,1 δισ. δολάρια (1,9 δισ. ευρώ), ή περίπου 35,1 δολάρια (30,9 ευρώ) ανά μετοχή, για την MidAmerican Energy με έδρα το Des Moines το 2000.
Η μονάδα κοινής ωφέλειας μετονομάστηκε στη συνέχεια και πραγματοποίησε αρκετές εξαγορές, συμπεριλαμβανομένων των PacifiCorp και NV Energy. Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας προσέθεσαν περισσότερα από 3,7 δισ. δολάρια (3,3 δισ. ευρώ) στα κέρδη της Berkshire το 2024, αν και ο Buffett έχει δηλώσει ότι πλέον αξίζουν λιγότερο από ό,τι παλαιότερα λόγω των υποχρεώσεων που αντιμετωπίζουν σε σχέση με τις πυρκαγιές.
Οι χειρότερες επενδύσεις του Μπάφετ
1. Berkshire Hathaway
Ο Μπάφετ είχε πει ότι η επένδυσή του στις κλωστοϋφαντουργικές μονάδες της Berkshire Hathaway ήταν ίσως η χειρότερη επένδυση που έκανε ποτέ. Η εταιρεία κλωστοϋφαντουργίας που ανέλαβε το 1965 αιμορραγούσε χρήματα για πολλά χρόνια πριν ο Μπάφετ την κλείσει τελικά το 1985, αν και η Berkshire παρείχε μετρητά για ορισμένες από τις πρώτες εξαγορές του Μπάφετ.
Βέβαια, οι μετοχές της Berkshire που ο Μπάφετ άρχισε να αγοράζει για 7 και 8 δολάρια (6,2 ευρώ) ανά μετοχή το 1962 αξίζουν σήμερα 809.350 δολάρια (714.689,4 ευρώ) ανά μετοχή, οπότε ακόμη και η χειρότερη επένδυση του Μπάφετ αποδείχθηκε σχετικά καλή.
2. Dexter Shoe Co.
Ο Μπάφετ δήλωσε ότι έκανε ένα φοβερό λάθος αγοράζοντας την Dexter το 1993 για 433 εκατ. δολάρια (382,4 εκατ. ευρώ), ένα λάθος που έγινε ακόμη χειρότερο επειδή χρησιμοποίησε μετοχές της Berkshire για τη συμφωνία. Ο Μπάφετ λέει ότι ουσιαστικά έδωσε το 1,6% της Berkshire για μια άχρηστη επιχείρηση.
3. Χαμένες ευκαιρίες
Ο Μπάφετ δήλωσε ότι μερικά από τα χειρότερα λάθη του όλα αυτά τα χρόνια ήταν οι επενδύσεις και οι συμφωνίες που δεν έκανε. Η Berkshire θα μπορούσε εύκολα να είχε βγάλει δισεκατομμύρια αν ο Μπάφετ είχε επενδύσει άνετα στην Amazon, την Google ή τη Microsoft από νωρίς.
Ωστόσο, δεν ήταν μόνο οι εταιρείες τεχνολογίας που έχασε. Ο Μπάφετ δήλωσε στους μετόχους ότι πιάστηκε "να πιπιλίζει τον αντίχειρά του" όταν απέτυχε να ακολουθήσει ένα σχέδιο για την αγορά 100 εκατομμυρίων μετοχών της Walmart που θα άξιζε σήμερα σχεδόν 10 δισεκατομμύρια δολάρια (8,8 δισεκατομμύρια ευρώ).
4. Πώληση τραπεζών πολύ νωρίς
Λίγο καιρό πριν από την πανδημία COVID, ο Μπάφετ φάνηκε να ξινίζει για τις περισσότερες τραπεζικές μετοχές του. Τα επαναλαμβανόμενα σκάνδαλα που αφορούσαν την Wells Fargo του έδωσαν την αφορμή να αρχίσει να ξεφορτώνεται τις 500 εκατομμύρια μετοχές του, πολλές από τις οποίες έναντι περίπου 30 δολαρίων (26,5 ευρώ) ανά μετοχή.
Ωστόσο, πούλησε επίσης το μερίδιό του στην J.P. Morgan σε τιμές κάτω των 100 δολαρίων (88,3 ευρώ). Και οι δύο μετοχές έχουν υπερδιπλασιαστεί από τότε.
5. Blue Chip
Ο Buffett και ο Munger, πρώην αντιπρόεδρος της Berkshire, ανέλαβαν τον έλεγχο της Blue Chip το 1970, όταν το πρόγραμμα επιβράβευσης πελατών απέφερε 126 εκατ. δολάρια (111,2 εκατ. ευρώ) σε πωλήσεις. Καθώς όμως τα εμπορικά γραμματόσημα έπεσαν σε δυσμένεια από τους λιανοπωλητές και τους καταναλωτές, οι πωλήσεις μειώθηκαν σταθερά- το 2006 ανήλθαν σε μόλις 25.920 δολάρια (22.881,4 ευρώ).
Ωστόσο, ο Buffett και ο Munger χρησιμοποίησαν το πλεόνασμα που δημιούργησε η Blue Chip για να αποκτήσουν τις See's Candy, Wesco Financial και Precision Castparts, οι οποίες συνεισφέρουν σταθερά στην Berkshire.