Τρίτη: τελευταία μέρα για την εχθρική και έντονα πολιτική πρόταση εξαγοράς της UniCredit για την Commerzbank, καθώς η δεύτερη μεγαλύτερη ιταλική τράπεζα στοχεύει σε φιλόδοξη πανευρωπαϊκή τραπεζική συγχώνευση.
Η τράπεζα με έδρα το Μιλάνο ξεκίνησε στις αρχές Μαΐου δημόσια πρόταση, αξίας 35 δισ. ευρώ (40,6 δισ. δολάρια), με στόχο να αποκτήσει τον έλεγχο της γερμανικής ανταγωνίστριάς της και να εδραιώσει τη θέση της ως ισχυρού παράγοντα στην Ευρώπη.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Η προσφορά της UniCredit λήγει επισήμως την Τρίτη στις 11:59 μ.μ. (21:59 GMT), εκτός αν παραταθεί.
Τη Δευτέρα, η ιταλική τράπεζα χαιρέτισε το γεγονός ότι ξεπέρασε το όριο του 30% που είχε θέσει για αυτή τη δημόσια πρόταση εξαγοράς.
Η τιμή της προσφοράς θεωρείται ευρέως χαμηλή, ωστόσο σηματοδοτεί την πιο πρόσφατη κίνηση στη συνεχιζόμενη προσπάθεια της UniCredit να αποκτήσει την Commerzbank, η οποία έχει συναντήσει έντονη αντίδραση από την ίδια την τράπεζα και αρκετούς Γερμανούς πολιτικούς.
Εφόσον η προσφορά ευοδωθεί και εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, θα επιτρέψει κυρίως στην UniCredit να αυξήσει σταδιακά το ποσοστό της στην Commerzbank και να τη συγχωνεύσει με τη γερμανική θυγατρική της, HypoVereinsbank.
Ειδικότερα, η UniCredit προτείνει τη συρρίκνωση του διεθνούς δικτύου της Commerzbank και την επανασυγκέντρωση της τράπεζας στις δραστηριότητές της στη Γερμανία.
Γερμανική απόρριψη
Η προσφορά απορρίφθηκε κατηγορηματικά από τη γερμανική πλευρά.
Την Τρίτη, η κυβέρνηση εξέδωσε ανακοίνωση με την οποία απορρίπτει την προσφορά και επαναλαμβάνει την κριτική της για αυτό που χαρακτηρίζει ανεπαρκές ασφάλιστρο επί της τιμής της μετοχής της Commerzbank.
«Η επιτροπή καθοδήγησης στηρίζει τη στρατηγική ανεξαρτησίας της Commerzbank AG και απορρίπτει την επιθετική προσέγγιση της UniCredit S.p.A», ανέφερε το Κρατικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθεροποίησης της Γερμανίας.
«Η Commerzbank AG διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στη χρηματοδότηση της γερμανικής οικονομίας και του γερμανικού μεσαίου επιχειρηματικού τομέα… Ως μεγάλος εργοδότης, η τράπεζα είναι επίσης σημαντική για το χρηματοπιστωτικό κέντρο της Φρανκφούρτης», σημείωσε.
Ο καγκελάριος Φρίντριχ Μερτς είχε δηλώσει τον Μάιο ότι η προσφορά καταστρέφει την «εμπιστοσύνη» στη δεύτερη μεγαλύτερη ιδιωτική τράπεζα της Γερμανίας.
Επιδιώκοντας να αποκρούσει τις επιθετικές κινήσεις, η διευθύνουσα σύμβουλος της Commerzbank, Μπεττίνα Όρλοπ, παρουσίασε στρατηγικό σχέδιο για την ενίσχυση της κερδοφορίας έως το 2030, που προβλέπει, μεταξύ άλλων, περικοπές θέσεων εργασίας ώστε η τράπεζα να γίνει πιο «ευέλικτη» και πιο ελκυστική για τους μετόχους.
Πέρα από τη διαφωνία για τη στρατηγική και την τιμή, οι δύο τράπεζες συγκρούονται και για τον τρόπο με τον οποίο η UniCredit κατάφερε να συσπειρώσει μέρος της μετοχικής βάσης στη διάρκεια της περιόδου της προσφοράς.
Στις αρχές του μήνα, η Commerzbank ζήτησε από τη γερμανική εποπτική αρχή των αγορών, BaFin, να εξετάσει «ενδεχομένως παραπλανητικές πληροφορίες που παρείχε η UniCredit» σχετικά με τη συμμετοχή της στην γερμανική τράπεζα.
Η αναφορά της UniCredit για σταδιακή αύξηση της αποδοχής της προσφοράς της προκάλεσε κατηγορίες από την Commerzbank ότι διόγκωνε τεχνητά τα στοιχεία.
Η UniCredit δημοσιοποιεί τακτικά το ποσοστό αποδοχής της προσφοράς για την Commerzbank· όπως ανακοίνωσε τη Δευτέρα, είχε ανέλθει στο 11,9%, πέραν του ποσοστού 26,7% που είχε ήδη αποκτήσει όταν ανακοίνωσε τη δημόσια πρόταση εξαγοράς.
Η ιταλική τράπεζα προσέθεσε στο άθροισμα ακόμη ένα 13,2% του μετοχικού κεφαλαίου μέσω παραγώγων που διακανονίζονται σε μετρητά και 3,2% μέσω παραγώγων που διακανονίζονται με μετοχές.
Η Commerzbank έχει δηλώσει ότι δεν διαθέτει ενδείξεις πως οι δικοί της θεσμικοί επενδυτές αποδέχονται την προσφορά, κάτι που σημαίνει ότι φαίνεται να προέρχεται σχεδόν αποκλειστικά από τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που συνδέονται με την UniCredit.
Νομικές καταγγελίες
Την Παρασκευή, το κεντρικό συμβούλιο εργαζομένων της Commerzbank εξουσιοδότησε τον επικεφαλής του να καταθέσει νομική καταγγελία για χειραγώγηση της αγοράς από άγνωστους δράστες.
Η εισαγγελία της Φρανκφούρτης ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι άνοιξε προκαταρκτική έρευνα για «ενδεχόμενη χειραγώγηση της αγοράς».
Η UniCredit, η οποία ανέφερε ότι έχει επίσης προσφύγει στη BaFin, δήλωσε τη Δευτέρα ότι «εξακολουθεί να απορρίπτει κατηγορηματικά τους ισχυρισμούς και τις αιχμές που αφορούν τις γνωστοποιήσεις της και τη διαδικασία της προσφοράς».
«Σε κανένα στάδιο η UniCredit δεν συνδύασε ούτε μπέρδεψε τις διαφορετικές κατηγορίες που πρέπει να γνωστοποιούνται βάσει των ισχυουσών ρυθμίσεων», σημείωσε, κατηγορώντας τη διοίκηση της Commerzbank ότι το έκανε η ίδια «προφανώς με στόχο να δημιουργήσει ένα παραπλανητικό αφήγημα».
Η UniCredit υποστηρίζει επίσης ότι, έχοντας ξεπεράσει το όριο του 30% των δικαιωμάτων ψήφου, θα πρέπει να της επιτραπεί να διορίσει όλους τους εκπροσώπους των μετόχων στο εποπτικό συμβούλιο, όπου σήμερα συμμετέχουν δύο εκπρόσωποι του γερμανικού Δημοσίου.
Η Όρλοπ αμφισβητεί αυτή τη θέση, επικαλούμενη συμφωνία με το Βερολίνο που διασφαλίζει ότι η Commerzbank έχει την αρμοδιότητα να προτείνει τους εκπροσώπους του κράτους στο συμβούλιο.