Ο STOXX Europe 600 καταγράφει ιστορικό ρεκόρ - Τι τροφοδοτεί τα κέρδη
Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια συνεχίζουν να σκαρφαλώνουν σε νέα υψηλά.
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΉΜΙΣΗ
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX Europe 600 σημείωσε την Τετάρτη νέο ρεκόρ, κλείνοντας περίπου στις 657 μονάδες, αφού ενδοσυνεδριακά άγγιξε νέο υψηλό και επέκτεινε το ανοδικό σερί του για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση.
Ο δείκτης μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων EURO STOXX 50, που παρακολουθεί τις μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες της ευρωζώνης, σημείωσε επίσης ενδοσυνεδριακά νέο ιστορικό υψηλό. Ο ευρύτερος δείκτης STOXX Europe 600 έχει πλέον ενισχυθεί περίπου 10% από τις αρχές του 2026.
Η άνοδος είναι γενικευμένη. Ο γερμανικός DAX ξεπέρασε για πρώτη φορά τις 26.100 μονάδες. Ο γαλλικός CAC 40 ανέβηκε σε ιστορικό υψηλό, στις 8.700 μονάδες, ενώ ο ιταλικός FTSE MIB έφτασε σε πρωτοφανές επίπεδο, στις 53.540 μονάδες.
Ρεκόρ παντού
Ωστόσο, οι εταιρείες που ηγούνται της ανοδικής αγοράς στην Ευρώπη έχουν ελάχιστη σχέση με τα γνωστά brands που παραδοσιακά καθόριζαν την εικόνα των ευρωπαϊκών μετοχών.
Οι όμιλοι πολυτελείας απουσιάζουν. Το ίδιο και οι φαρμακευτικοί γίγαντες που παραδοσιακά αποτελούσαν βασικό πυλώνα των ευρωπαϊκών χαρτοφυλακίων. Ακόμη και οι τράπεζες, παρά την καλή χρονιά τους, έχουν σε μεγάλο βαθμό παραμεριστεί.
Αντίθετα, οι μεγάλοι κερδισμένοι του 2026 είναι οι εταιρείες που κατασκευάζουν τις υποδομές πίσω από την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης: παραγωγοί πλακιδίων ημιαγωγών, εξοπλισμού δοκιμών μικροτσίπ, προηγμένων υποστρωμάτων και βιομηχανικής τεχνολογίας.
Το ευρωπαϊκό χρηματιστήριο δεν καθοδηγείται πλέον από μάρκες που αναγνωρίζουν οι καταναλωτές. Όλο και περισσότερο κινείται από τους προμηθευτές που τροφοδοτούν την παγκόσμια κούρσα επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.
Γιατί οι ευρωπαϊκές μετοχές συνεχίζουν να καταρρίπτουν ρεκόρ
Μια σειρά από παράγοντες έχουν συνδυαστεί για να τροφοδοτήσουν αυτή την άνοδο.
Ο άμεσος καταλύτης ήταν γεωπολιτικός.
Οι αναφορές ότι η Ουάσιγκτον και η Τεχεράνη κινούνται προς μια νέα συμφωνία για την επαναλειτουργία των Στενών του Χορμούζ οδήγησαν σε απότομη πτώση τις τιμές του πετρελαίου, περιορίζοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό και μειώνοντας τις πιέσεις στο κόστος για τις ευρωπαϊκές βιομηχανίες και αεροπορικές εταιρείες.
Και το οικονομικό περιβάλλον έχει εκπλήξει τους επενδυτές.
Η προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat έδειξε ότι η οικονομία της ευρωζώνης αναπτύχθηκε κατά 0,4% σε τριμηνιαία βάση στο δεύτερο τρίμηνο, ποσοστό διπλάσιο από τις προβλέψεις των οικονομολόγων, έπειτα από μηδενική ανάπτυξη στο πρώτο τρίμηνο. Ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης επιταχύνθηκε στο 1,0%.
Ο Claus Vistesen, επικεφαλής οικονομολόγος για την ευρωζώνη στην Pantheon Macroeconomics, δήλωσε ότι η ευρωζώνη «ξεπέρασε άνετα τις προσδοκίες χθες, καταγράφοντας ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ 0,4% από τρίμηνο σε τρίμηνο στο β΄ τρίμηνο, μετά από αναθεωρημένη μηδενική ανάπτυξη στο α΄ τρίμηνο. Αυτό ήταν 0,2 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τη συναίνεση και 0,1 πάνω από τη δική μας πρόβλεψη».
Τα εταιρικά αποτελέσματα έχουν προσθέσει έναν ακόμη πυλώνα στήριξης.
Οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων β΄ τριμήνου έχουν σε γενικές γραμμές ξεπεράσει τις προβλέψεις, ενώ ο παγκόσμιος ενθουσιασμός για τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης έχει μετατρέψει μια μικρή ομάδα ευρωπαϊκών προμηθευτών τεχνολογίας σε μερικές από τις μετοχές με την καλύτερη επίδοση παγκοσμίως.
Οι 10 μετοχές του STOXX Europe 600 με την καλύτερη επίδοση το 2026
Πρόκειται για τις 10 ευρωπαϊκές μετοχές με κεφαλαιοποίηση 1 δισ. ευρώ και άνω, ταξινομημένες με βάση την απόδοση της τιμής τους έως τις 5 Αυγούστου.
10. ArcelorMittal (+65,3%)
Ο πρωταθλητής του ευρωπαϊκού χάλυβα έχει εξελιχθεί, χωρίς ιδιαίτερο θόρυβο, σε έναν από τους μεγάλους βιομηχανικούς κερδισμένους της χρονιάς.
Η μετοχή της ArcelorMittal έχει ενισχυθεί κατά 65,3% από τις αρχές του 2026, καθιστώντας την εταιρεία τη δέκατη καλύτερη σε επίδοση στον δείκτη STOXX Europe 600 έως τις 5 Αυγούστου.
Ο όμιλος με έδρα το Λουξεμβούργο ανακοίνωσε έσοδα 16,5 δισ. δολαρίων στο β΄ τρίμηνο και υποκείμενα λειτουργικά κέρδη 2,1 δισ. δολαρίων, την καλύτερη επίδοσή του στην Ευρώπη εδώ και τρία χρόνια.
Η κερδοφορία βελτιώθηκε καθώς τα νέα ευρωπαϊκά ποσοστά εισαγωγών περιόρισαν τον ανταγωνισμό από φθηνότερο εισαγόμενο χάλυβα, ενώ η εταιρεία συνέχισε τα προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών, επιστρέφοντας περισσότερα μετρητά στους μετόχους.
9. Raiffeisen Bank International (+67,6%)
Τα υψηλότερα επιτόκια και η ανθεκτική οικονομική δραστηριότητα σε όλη την Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη βοήθησαν την αυστριακή τράπεζα να ξεπεράσει σε απόδοση τους περισσότερους ευρωπαίους ανταγωνιστές της. Η μετοχή της Raiffeisen Bank International έχει ενισχυθεί κατά 67,6% από την αρχή του έτους έως τις 5 Αυγούστου.
Τα κέρδη πρώτου εξαμήνου, εξαιρουμένων των δραστηριοτήτων στη Ρωσία, αυξήθηκαν κατά 25% στα 708 εκατ. ευρώ, ωθώντας τη διοίκηση να αναθεωρήσει προς τα πάνω την ετήσια πρόβλεψη για καθαρά έσοδα από τόκους στα 4,4–4,5 δισ. ευρώ.
Οι επενδυτές έχουν επίσης χαιρετίσει την ενίσχυση των κεφαλαιακών δεικτών και την αποκλιμάκωση των ανησυχιών γύρω από τις δραστηριότητες της τράπεζας στην Ανατολική Ευρώπη.
8. Saipem (+75,8%)
Ο ιταλικός μηχανικός όμιλος έχει επωφεληθεί από την παγκόσμια αναβίωση των επενδύσεων στην υπεράκτια ενέργεια.
Η μετοχή της Saipem έχει κερδίσει 75,8% το 2026 έως τις 5 Αυγούστου, παρατείνοντας μία από τις ισχυρότερες ανοδικές πορείες μεταξύ των ευρωπαϊκών βιομηχανικών εταιρειών.
Τα έσοδα πρώτου εξαμήνου αυξήθηκαν σε 7,35 δισ. ευρώ, ενώ τα υποκείμενα λειτουργικά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 9,4% στα 836 εκατ. ευρώ. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβάσεων διευρύνθηκε σε επίπεδο ρεκόρ, στα 29,9 δισ. ευρώ, εξασφαλίζοντας στην εταιρεία δουλειά για χρόνια, παρά τη μείωση της καθοδήγησης ώστε να αποτυπωθούν κόστη περίπου 70 εκατ. ευρώ που σχετίζονται με συγκρούσεις.
7. STMicroelectronics (+105,7%)
Ο γαλλοϊταλικός κατασκευαστής μικροτσίπ έχει αναδειχθεί σε έναν από τους μεγαλύτερους ωφελημένους της Ευρώπης από την ανανεωμένη δυναμική στις επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Η μετοχή της STMicroelectronics έχει υπερδιπλασιαστεί το 2026, με άνοδο 105,7%.
Τα έσοδα β΄ τριμήνου αυξήθηκαν κατά 26% στα 3,49 δισ. δολάρια, ενώ η εταιρεία επέστρεψε σε λειτουργική κερδοφορία μετά από αρκετά δύσκολα τρίμηνα. Η διοίκηση προβλέπει έσοδα γύρω στα 3,7 δισ. δολάρια για το τρέχον τρίμηνο, ένδειξη ότι η ύφεση στον κλάδο των ημιαγωγών σταδιακά υποχωρεί.
6. AIXTRON (+121,0%)
Η γερμανική εταιρεία παράγει ιδιαίτερα εξειδικευμένο εξοπλισμό που χρησιμοποιείται για την παραγωγή προηγμένων ημιαγωγών.
Η μετοχή της AIXTRON έχει εκτοξευθεί κατά 121% από τις αρχές του έτους, κατατάσσοντας την εταιρεία ανάμεσα στους μεγάλους κερδισμένους της τεχνητής νοημοσύνης στην Ευρώπη.
Οι παραγγελίες β΄ τριμήνου αυξήθηκαν κατά 81% στα 214,5 εκατ. ευρώ, τροφοδοτούμενες από την εκρηκτική ζήτηση για εξοπλισμό παραγωγής φωτονικών και τσιπ ισχύος. Η διοίκηση επιβεβαίωσε την ετήσια πρόβλεψη για έσοδα 560 εκατ. ευρώ.
5. Technoprobe (+135,1%)
Λίγοι επενδυτές γνωρίζουν την Technoprobe, ωστόσο σχεδόν κάθε προηγμένος ημιαγωγός περνά από την τεχνολογία δοκιμών της προτού φτάσει στους πελάτες.
Η Technoprobe έχει ενισχυθεί κατά 135,1% το 2026 έως τις 5 Αυγούστου, γεγονός που την καθιστά μία από τις μετοχές τεχνολογίας με την καλύτερη επίδοση στην Ευρώπη.
Μετά από ένα ιστορικό α΄ τρίμηνο με έσοδα 187 εκατ. ευρώ, η διοίκηση αύξησε την ετήσια πρόβλεψη για πωλήσεις σε 950 εκατ. έως 1,05 δισ. ευρώ, αντανακλώντας την αυξανόμενη ζήτηση για εξοπλισμό δοκιμών τσιπ που συνδέονται με εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης.
4. ams-OSRAM (+136,2%)
Η αυστριακή εταιρεία αισθητήρων και φωτονικής έχει πραγματοποιήσει μία από τις μεγαλύτερες ανατροπές στην ευρωπαϊκή αγορά.
Η μετοχή της ams-OSRAM έχει ενισχυθεί κατά 136,2% από τον Ιανουάριο.
Τα έσοδα β΄ τριμήνου ανήλθαν σε 805 εκατ. ευρώ, στο άνω όριο της καθοδήγησης της εταιρείας, ενώ η διοίκηση συνέχισε να σημειώνει πρόοδο προς την εμπορική παραγωγή της τεχνολογίας microLED για γυαλιά επαυξημένης πραγματικότητας.
Οι επενδυτές χαιρέτισαν επίσης την πώληση της μη βασικής δραστηριότητας αισθητήρων στην Infineon, που ενίσχυσε τον ισολογισμό της εταιρείας.
3. Tullow Oil (+136,4%)
Η εταιρεία παραγωγής πετρελαίου είναι η μοναδική ενεργειακή εταιρεία ανάμεσα στις μετοχές με την καλύτερη επίδοση στην Ευρώπη φέτος.
Η μετοχή της Tullow Oil έχει ενισχυθεί κατά 136,4% από την αρχή του έτους έως τις 5 Αυγούστου.
Η διοίκηση αύξησε πρόσφατα την πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές του 2026 σε 170 έως 250 εκατ. δολάρια, υπερδιπλασιάζοντας την προηγούμενη καθοδήγηση, καθώς επωφελήθηκε από τις υψηλότερες τιμές πετρελαίου στο πρώτο μισό του έτους.
Ειρωνικά, η μετοχή υποχώρησε την Τετάρτη, καθώς οι ελπίδες για αποκλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή οδήγησαν σε πτώση τις τιμές του αργού.
2. AT&S (+343,5%)
Η αυστριακή AT&S κατασκευάζει τα προηγμένα υποστρώματα που συνδέουν τους επεξεργαστές τεχνητής νοημοσύνης με τα τσιπ μνήμης μέσα σε διακομιστές υψηλών επιδόσεων.
Η μετοχή της AT&S έχει εκτοξευθεί κατά 343,5% το 2026, καθιστώντας την εταιρεία τη δεύτερη καλύτερη σε επίδοση μετοχή στην Ευρώπη.
Κατά την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων στις 4 Αυγούστου, η διοίκηση προέβλεψε αύξηση εσόδων 30%–35% φέτος, χάρη στις συνεχιζόμενες επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης.
Παρά τη θεαματική άνοδο, η μετοχή παραμένει περίπου 40% κάτω από τα ιστορικά υψηλά που είχε καταγράψει τον Ιούνιο.
1. Soitec (+414,5%)
Καμία ευρωπαϊκή εταιρεία δεν έχει ωφεληθεί περισσότερο από την επενδυτική έκρηξη στην τεχνητή νοημοσύνη από ό,τι η γαλλική Soitec.
Η μετοχή της Soitec έχει εκτοξευθεί κατά 414,5% από τις αρχές του 2026 έως τις 5 Αυγούστου, καθιστώντας την την καλύτερη σε επίδοση μετοχή του δείκτη STOXX Europe 600.
Η εταιρεία, ειδικευμένη στα υλικά ημιαγωγών, ανακοίνωσε ετήσια έσοδα 592 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 34%, καθώς ο κλάδος εξακολουθεί να απορροφά τα υπερβολικά αποθέματα. Ωστόσο, οι επενδυτές στάθηκαν στα σημάδια ότι η ανάκαμψη έχει ξεκινήσει.
Τα έσοδα από το ταχέως αναπτυσσόμενο τμήμα φωτονικής ξεπέρασαν για πρώτη φορά τα 100 εκατ. δολάρια, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές έφτασαν τα 63 εκατ. ευρώ, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Η διοίκηση αναμένει ότι τα έσοδα θα επιστρέψουν σε τροχιά ανάπτυξης μέσα στο τρέχον οικονομικό έτος, ενισχύοντας την πεποίθηση ότι η Soitec εξελίσσεται σε έναν από τους μεγαλύτερους ωφελημένους της Ευρώπης από την παγκόσμια επέκταση των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.